Der japanische Yen steigt sprunghaft an und gibt wieder nach, nachdem Iran angeboten hat, die Straße von Hormus wieder zu öffnen

• USD/JPY fällt angesichts des Iran-Angebots zur Straße von Hormus und steigt wieder auf seinen 200-Tage-Durchschnitt über 157,50.
• Der Zinssatz der Bank of Japan liegt bei 1,25%, 2,625 Punkte unter dem Mittelpunkt der Fed.
• Futures sehen den Fed-Zins bis Dezember bei rund 4,2%, nach derzeit 3,875%.

Günstigeres Rohöl sollte dem Yen helfen, da Japan fast sein gesamtes Rohöl im Ausland kauft, und am Dienstag half es nur kurz. USD/JPY fiel nach Berichten, wonach Iran angeboten habe, die Straße von Hormus wieder zu öffnen, auf fast 157,00, stieg dann aber wieder und notierte nahe 157,50. Das Tageshoch erreichte zum zweiten Mal in drei Sitzungen den 200-Tage-Durchschnitt, und das Tief des Paares lag seit der Zinserhöhung der Bank of Japan (BoJ) am 18. September in jeder Sitzung höher.

Rohöl fiel und der Zinsabstand blieb unverändert

Japan bezahlt sein Rohöl in Dollar, daher bedeutet ein niedrigerer Rohölpreis, dass weniger Yen verkauft werden müssen, um die Rechnung zu begleichen. Ein hochrangiger iranischer Beamter sagte Reuters und Kyodo, Iran werde die Meerenge innerhalb von sieben Tagen wieder öffnen, wenn die USA den militärischen Druck lockern und ihre Blockade iranischer Häfen aufheben. Präsident Trump sagte am Dienstag vor den Vereinten Nationen, dass sich beide Seiten auf ein Abkommen zubewegen, Stunden nachdem er seine Drohung wiederholt hatte, Iran zu zerstören, falls die Gespräche scheitern.

Brent wurde am Dienstag um 100 gehandelt. Der Sprecher des iranischen Parlaments, Mohammad Baqer Qalibaf, sagte am selben Tag, Iran werde niemals dem Druck der USA nachgeben, weshalb Händler das Angebot eher als Vorschlag denn als Wiederöffnung werteten. Ein Angebot mit Bedingungen ändert nichts an der Kraftstoffrechnung, die Japan in diesem Monat bezahlt, und es ändert auch nichts daran, was eine Dollar-Einlage im Vergleich zu einer Yen-Einlage abwirft. Der Gewinn des Yen nach der Schlagzeile hielt ungefähr so lange an, wie Händler brauchten, um sich erneut den Zinsabstand anzusehen.

Bostons Fed-Präsidentin will noch eine weitere und zwei BoJ-Mitglieder wollten keine

Die Präsidentin der Boston Fed, Collins, sagte am Montag, dass sie die Erhöhung vom 16. September unterstützt habe und vor Jahresende noch eine weitere erwarte, wobei die Zinsen dann bis 2027 unverändert bleiben sollen, und sie bekräftigte ihre Unterstützung für die Erhöhung am Dienstag. Sie hat bis 2028 kein Stimmrecht im Zinsausschuss der Fed, doch ihre Ansicht entspricht dem Median der eigenen Projektionen der Fed, die den Zinssatz zum Jahresende bei 4,1% sehen. Futures sehen ihn bis Dezember bei rund 4,2%, also etwas über dem Median der Fed.

Der Zinssatz der BoJ liegt nach der 7-2-Abstimmung vom 18. September bei 1,25%, dem höchsten Stand seit April 1995, und die Vorstandsmitglieder Asada und Sato stimmten dafür, ihn bei 1% zu belassen. Eine Dollar-Einlage bringt 2,625 Punkte mehr als eine Yen-Einlage, und der Handel, bei dem Yen geliehen werden, um höher verzinste Dollar-Anlagen zu kaufen, verdient diesen Unterschied so lange, wie der Abstand offen bleibt. Eine Zentralbank hat den Großteil ihres Ausschusses, der über weitere Schritte spricht, und die andere hat zwei Mitglieder, die die letzte Erhöhung nicht wollten.

Tokio öffnet am Donnerstag wieder vor einer Reihe von Fed-Reden

Die japanischen Märkte bleiben bis Mittwoch wegen nationaler Feiertage geschlossen und öffnen am Donnerstag wieder, wenn Japans Flash-Umfrage zum verarbeitenden Gewerbe nahe 54,8 erwartet wird. Ein so starker Wert spricht für eine weitere BoJ-Erhöhung, und die zwei Gegenstimmen gegen den Schritt vom 18. September sind der Grund, warum Händler bezweifeln, dass bald eine kommt. Der dünne Feiertagshandel ist eine Phase, in der Japan bereits zuvor Yen gekauft hat, und die Behörden prüften am Freitag die Wechselkurse mit Händlern, was normalerweise der Schritt vor dem Kauf ist. Die vollständige Rückkehr der Tokioter Banken am Donnerstag macht jeden Kauf weniger wirksam, weil auf der anderen Seite des Handels mehr Geld steht.

Auf der Dollar-Seite ist mehr los. Der Präsident der New Yorker Fed, Williams, spricht am Donnerstag um 08:10 GMT und erneut am Freitag um 09:15 GMT, und die Präsidentin der Cleveland Fed, Hammack, spricht am Donnerstag um 12:50 GMT und am Freitag um 18:00 GMT. Der Präsident der Philadelphia Fed, Paulson, folgt am Donnerstag um 13:00 GMT, und die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag um 12:30 GMT werden nach 196K bei 201K erwartet. Jeder Fed-Vertreter, der eine weitere Erhöhung unterstützt, vergrößert die Differenz, ohne dass Japan etwas unternimmt, und so ist USD/JPY gestiegen, seit die BoJ ihren eigenen Zinssatz angehoben hat.

Niveaus und Tendenz

Widerstand: Der 200-Tage Exponential Moving Average (EMA) des Paares oberhalb von 157,50, den das Hoch vom Dienstag berührte und den kein Tagesschluss seit Anfang September überwunden hat. Dann 158,00, wo die Rallye vom Freitag an dem Tag zurückgedreht wurde, an dem die Meldung über die Kursprüfung veröffentlicht wurde.

Unterstützung: Das Tief vom Dienstag knapp unter 157,00, das dritte höhere Tief in Folge. Darunter liegt 156,50, das Tief vom Montag, und 156,00, wo das Paar vor der BoJ-Entscheidung gehandelt wurde.

Tendenz: Bullisch oberhalb von 156,50. Das erste Ziel ist 158,00 und das zweite 159,00, wo das Paar vor dem Rückgang Anfang September gehandelt wurde. Der tägliche Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI), ein Momentum-Indikator, liegt bei 32 und dreht sich vom unteren Ende seiner Spanne nach oben, was den Dollar begünstigt. Das Risiko liegt bei Tokio, da 158,00 ungefähr dem Niveau entspricht, bei dem das Paar stand, als die Behörden am Freitag die Kurse prüften. Ein Tagesschluss unter 156,50 würde bedeuten, dass das bullische Szenario falsch ist.

USD/JPY Tageschart