Euro schwächt sich unter 1,1450 aufgrund hawkischer Fed-Signale und deutscher politischer Risiken
- EUR/USD schwächt sich im frühen asiatischen Handel am Mittwoch auf etwa 1,1445 ab.
- Fed's Collins äußerte sich hawkish und sagte, dass sie eine Zinserhöhung unterstütze.
- Merz' Partei erlitt bei einer Regionalwahl eine historische Niederlage, was die Stimmung in der Eurozone belastet.
Das Paar EUR/USD verliert im frühen asiatischen Handel am Mittwoch auf fast 1,1445 an Boden. Der US-Dollar (USD) legt gegenüber dem Euro (EUR) angesichts der hawkischen Haltung der US-Notenbank (Fed) und der Aussicht auf weitere Zinserhöhungen zu. Händler bereiten sich auf die vorläufigen Einkaufsmanager-Index-(EMI)-Daten aus Deutschland, der Eurozone und den USA vor, die im Laufe des Mittwochs veröffentlicht werden.
Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, sagte am Dienstag, dass sie die Entscheidung der US-Notenbank aus der vergangenen Woche unterstütze, die Zinsen angesichts der Risiken zu erhöhen, dass die künftige Inflation über dem 2%-Ziel liegen werde. "Ich sehe nun eine erhöhte Wahrscheinlichkeit künftiger Szenarien, in denen die Inflation deutlich über 2% bleibt," fügte Collins hinzu.
Bereits am Montag hatte der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, gesagt, dass weitere Zinserhöhungen notwendig sein könnten, um das Inflationsziel der Fed zu erreichen.
Die US-Notenbank entschied in der vergangenen Woche, ihr Zinsziel um 25 Basispunkte (bps) auf die Spanne von 3,75%-4,00% anzuheben, und die Entscheidungsträger signalisierten vor Jahresende eine weitere Zinserhöhung. Händler preisen laut dem CME FedWatch Tool inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von fast 89,2% für eine Zinserhöhung in den USA im Dezember ein.
Auf der anderen Seite des Atlantiks könnten steigende politische Risiken in Deutschland die Stimmung in der Eurozone belasten und die Gemeinschaftswährung nach unten ziehen. Die rechtsextreme Alternative für Deutschland (AfD) erzielte deutliche Gewinne und bescherte der konservativen Koalition von Bundeskanzler Friedrich Merz die schwerste Niederlage bei einer Regionalwahl im Nachkriegsdeutschland, wodurch die Regierung fragil bleibt.
Euro gestützt, da schwächeres Öl und Renditespreads den fairen Wert von EUR-USD untermauern
Strategen von Scotiabank weisen darauf hin, dass der "erneute Rückgang des Ölpreises positiv für den EUR ist, angesichts der Handelsbedingungen des Euroraums und seiner Abhängigkeit von Energieimporten." Sie fügen hinzu, dass die Renditedifferenzen die Einheitswährung weiterhin begünstigen, und merken an, dass "die Renditespreads unterstützend bleiben, wobei die enge (nur 2Y Deutschland-USA Renditespread) FV-Schätzung knapp über 1,15 liegt."
Collins warnt vor höheren Inflationsrisiken und unterstützt eine restriktivere Fed-Haltung
Collins von der Fed schlug einen deutlich hawkischeren Ton an, wobei der FXS Speechtracker-Score von 8,1/10 deutlich über dem historischen Durchschnitt von 6,6/10 lag und damit ein stärkeres Bekenntnis zur Straffung unterstreicht. Die Betonung einer „erhöhten Wahrscheinlichkeit“, dass die Inflation „deutlich über 2%“ bleibt, sowie die Ansicht, dass ein stärkerer Arbeitsmarkt es der Politik ermöglicht, sich nach Jahren erhöhter Inflation ganz auf die Wiederherstellung der Preisstabilität zu konzentrieren, sprechen dafür, den FEDERAL FUNDS RATE für länger etwas restriktiver zu halten. Diese Kombination aus verstärkten Inflationssorgen und Vertrauen in die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarktes stützt in der Regel den Dollar und wirkt sich negativ auf risikosensitive Währungen aus.
Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,53 Punkte auf 150,49 und bestätigt damit, dass das breitere Kommunikationsumfeld der Fed weiterhin klar im hawkischen Bereich liegt. Da der Index deutlich über der neutralen 100-Marke liegt und die jüngste Rede weit über dem etablierten Ausgangswert bewertet wurde, signalisieren die Daten anhaltende Aufwärtsrisiken für die US-Renditen und den Dollar, da die Märkte einen längeren Zeitraum restriktiver Politik einpreisen.
Technische Analyse: EUR/USD bleibt unter dem 100-Tage-SMA gedeckelt
Im Tages-Chart behält EUR/USD einen bärischen kurzfristigen Ton bei, da der Kurs sowohl unter dem 100-Tage-Durchschnitt (MA) als auch unter der Mittellinie des 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) der Bollinger-Bänder bleibt. Der Preis liegt nur leicht über dem unteren Bollinger-Band, was darauf hindeutet, dass sich das Paar nahe dem unteren Rand seines jüngsten Volatilitätsbereichs bewegt, während der Relative Strength Index (14) bei 31,7 mit dem überverkauften Bereich flirtet und eher auf ein überdehntes Abwärtsmomentum als auf eine bestätigte Umkehr hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-MA bei 1,1540, dicht gefolgt von der Mittellinie des 20-Tage-SMA der Bollinger-Bänder bei 1,1562, die zusammen eine dichte Begrenzung vor jeder nennenswerten Erholung bilden, während das obere Bollinger-Band nahe 1,1700 als weiter entfernte Hürde fungiert. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim unteren Bollinger-Band um 1,1425, und ein nachhaltiger Bruch unter dieses Niveau würde wahrscheinlich den Weg für eine Fortsetzung des bärischen Trends öffnen, während ein Halten darüber eine Phase der Konsolidierung unter dem genannten gleitenden-Durchschnitts-Cluster auslösen könnte.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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