Japanischer Yen gibt den Großteil seiner Rallye wieder ab, da die Diskussion über eine Fed-Zinserhöhung zunimmt
- USD/JPY steigt über 158,00 und seinen 200-Tage-Durchschnitt, da die Diskussionen über eine Zinserhöhung der Fed zunehmen.
- Japan gab vom 30. Juli bis zum 26. August einen Rekordbetrag von 15,4 Billionen Yen für den Kauf von Yen aus.
- Der BoJ-Zins von 1,25% tritt am Donnerstag in Kraft, wenn Tokio nach den Feiertagen wieder öffnet.
Den Yen zu stützen kostet Japan jedes Mal mehr und wirkt immer kürzer. USD/JPY handelt über 158,00 und ist auf Kurs für seinen ersten täglichen Schlusskurs über seinem 200-Tage-Durchschnitt seit dem 2. September.
Japans Finanzministerium kaufte zwischen dem 30. Juli und dem 26. August Yen im Wert von 15,4 Billionen, mehr als die 11,7 Billionen, die es im April und Mai ausgab, und das US-Finanzministerium schloss sich am 31. Juli an. So viel wie Japan jemals in einem Monat für seine Währung ausgegeben hat, hielt USD/JPY vier Wochen lang unter 160,00.
Japans Zinserhöhung tritt in Kraft, während der Yen schwächer ist als am Entscheidungstag
Die Bank of Japan (BoJ) erhöhte ihren Zinssatz am 18. September mit 7 zu 2 Stimmen auf 1,25%, den höchsten Stand seit 1995, und der neue Satz gilt ab Donnerstag. Die Fed liegt bei 3,75-4,00%, und Fed-Gouverneur Barr sprach sich am Mittwoch für weitere Erhöhungen aus. Sich Yen zu 1,25% zu leihen, um Dollar zu halten, die fast 4% einbringen, lohnt sich weiterhin.
US-Finanzminister Bessent sagte am 8. September, dass er mehr über den nächsten Schritt der BoJ wisse als die Händler, und USD/JPY erreichte an diesem Tag sein September-Tief nahe 153,00, bevor es sich fast drei Viertel des Rückgangs wieder erholte.
Alle Verluste des Yen seit Freitag fielen in einen japanischen Feiertag
Die japanischen Märkte sind seit Montag wegen nationaler Feiertage geschlossen und öffnen am Donnerstag wieder, dem Tag, an dem der neue BoJ-Zins in Kraft tritt. Japanische Beamte prüften am 18. September die Wechselkurse mit Händlern, ein Schritt, der normalerweise vor Japans Yen-Käufen erfolgt, und die Käufe im Juli begannen, als USD/JPY nahe 164,00 lag. Tokios Händler kehren am Donnerstag zu einem USD/JPY zurück, der über allem liegt, was er am Tag dieser Prüfung gehandelt hat.
Niveaus und Tendenz
Widerstand: Das Hoch vom Mittwoch knapp unter 158,50 ist die erste Hürde. Darüber liegt 159,00, wo USD/JPY den Großteil des späten Augusts gehandelt wurde, und 160,00 ist das Niveau, an dem der Rückgang Anfang September begann.
Unterstützung: 158,00 hat sich am Mittwoch von einer Hürde in einen Boden verwandelt. Darunter hat der 200-Tage Exponential Moving Average (EMA) knapp über 157,50 seit dem 2. September jeden täglichen Schlusskurs begrenzt, und 157,00 ist das nächste Niveau darunter.
Tendenz: Long über 157,50, mit Ziel 159,00 und dann 160,00. Der tägliche Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) stieg auf nahe 40 und steigt weiter, weit entfernt von überkauft. Ein täglicher Schlusskurs zurück unter 157,00 beendet die Long-Position.
USD/JPY Tageschart
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
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