Gold fällt unter 4.300 $ aufgrund hawkischer Signale der Fed
- Goldpreis stürzt in der frühen asiatischen Sitzung am Donnerstag auf rund 4.290 USD ab.
- Fed-Vertreter Barr sagte, weitere geldpolitische Anpassungen dürften erforderlich sein.
- Händler sehen laut dem FedWatch Tool der CME eine Wahrscheinlichkeit von 69,7% für eine Zinserhöhung im Oktober.
Der Goldpreis (XAU/USD) fällt in der frühen asiatischen Sitzung am Donnerstag auf nahe 4.290 USD. Das Edelmetall verliert an Schwung, da hawkische Signale von Vertretern der Federal Reserve (Fed) die Erwartungen an Zinserhöhungen gestärkt haben und damit auf das nicht renditeträchtige Bullion drücken. Händler werden später am Dienstag weitere Hinweise aus den Äußerungen der Fed für neue Impulse heranziehen.
Die Fed-Vertreter schlugen in dieser Woche einen hawkischen Ton an, wobei Gouverneur Michael Barr am Mittwoch sagte, dass "weitere geldpolitische Anpassungen wahrscheinlich erforderlich sein werden", um die Inflation unter Kontrolle zu bringen. Der Präsident der Richmond Fed, Tom Barkin, und die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, unterstützten beide die jüngste Zinserhöhung und verwiesen auf anhaltenden Inflationsdruck.
Die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank die Zinsen im Oktober um einen Viertelprozentpunkt anheben würde, lag nach diesen Entwicklungen laut dem CME FedWatch Tool bei rund 69,7%. Das ist ein Anstieg gegenüber 48,7% vor einer Woche. Höhere Zinssätze belasten Gold in der Regel, da das Edelmetall keine Zinsen abwirft und damit renditetragende Anlagen relativ attraktiver macht.
"Die Fed-Äußerungen nach der FOMC-Sitzung waren recht hawkisch. Der Markt preist daher die Erwartung von mindestens einer weiteren Zinserhöhung vor Jahresende ein. Und das setzt Gold unter Druck," sagte Peter Grant, Vizepräsident und Senior Metals Strategist bei Zaner Metals.
Die Goldnachfrage in China steigt sprunghaft an, da die Importe ein Rekordhoch erreichen und ETFs zulegen
Analysten von ING berichten von einer deutlichen Beschleunigung der physischen Goldzuflüsse nach China und weisen darauf hin, dass "die chinesischen Goldimporte im August im Jahresvergleich um 39,3% auf 141,7 Tonnen gestiegen sind, womit sich die Importe seit Jahresbeginn auf ein Rekordhoch von 1.141,2 Tonnen erhöht haben, ein Plus von 72,2%." Sie führen die Stärke der Käufe auf "niedrigere Goldpreise, einen stärkeren Yuan und anhaltende inländische Preisaufschläge" zurück, die die Zuflüsse begünstigt haben, während Banken zudem "auf verbleibende Importquoten im Rahmen des von der PBoC im Juni eingeführten Lizenzsystems zurückgegriffen haben." Das Institut fügt hinzu, dass auch die Anlegernachfrage ähnlich robust gewesen sei, da "chinesische Gold-ETFs bis August rund 44 Tonnen hinzugefügt haben, ein Anstieg um 18% seit Jahresbeginn, laut der Shanghai Gold Exchange," zu einer Zeit, in der "die globalen ETF-Bestände weitgehend unverändert blieben," was den China-fokussierten Charakter des jüngsten Nachfrageschubs unterstreicht.
Fed-Vertreter Barr signalisiert angesichts steigender Inflationsrisiken weitere Zinserhöhungen und stützt damit das Aufwärtspotenzial des Dollars
Fed’s Barr liefert einen deutlich hawkischen Ton, wobei der FXS Speechtracker-Score bei 8/10 liegt, über dem historischen Durchschnitt von 7/10 und auf eine stärkere als gewöhnlich ausgeprägte Straffungsneigung hindeutet. Die Aussage, dass „weitere Zinserhöhungen wahrscheinlich nötig sind, um eine rechtzeitige Rückkehr zur 2%-Inflation sicherzustellen“, zusammen mit den Kommentaren, dass die Inflationsrisiken gestiegen und die Risiken am Arbeitsmarkt zurückgegangen seien, unterstreicht eine klare Präferenz für eine weitere geldpolitische Straffung trotz solidem Wachstum und eines robusten Arbeitsmarkts. Das Eingeständnis, dass die Fed „außer Position“ gewesen sei und die Geldpolitik neu kalibrieren müsse, bekräftigt die Botschaft, dass die aktuelle Haltung möglicherweise noch zu locker ist, ein Umfeld, das in der Regel den Dollar stützt und für risikosensitive Währungen negativ ist.
Der FXS Fed Sentiment Index stieg um +0,42 Punkte auf 148,81 und liegt damit fest im hawkischen Bereich, deutlich über der neutralen Schwelle von 100 und im Einklang mit dem erhöhten FXS Speechtracker-Wert. Dieser zusätzliche Anstieg bestätigt, dass die jüngste Kommunikation der Fed, angeführt von Barrs Äußerungen, die Markterwartungen in Richtung einer längeren Phase restriktiver Politik verschiebt, die Dollar-Renditen stützt und den Druck auf Euro, Yen und andere wichtige Gegenwährungen aufrechterhält.
Technische Analyse: Gold behält unter dem 100-Tage-SMA eine bärische Stimmung bei
Im Tages-Chart notiert XAU/USD unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem 20-Tage-SMA der Bollinger Bands, was die kurzfristige Tendenz bärisch hält. Der Preis ist in der oberen Hälfte des Bollinger-Kanals gefangen, wobei das untere Band zugrunde liegende Nachfrage bietet, während der Relative Strength Index (14) um 45 auf ein gedämpftes, konsolidierendes Momentum statt auf Richtungsstärke hindeutet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am 100-Tage-SMA, vor einer dichteren Begrenzung an der Bollinger-Mittellinie um 4.375 USD und anschließend am oberen Band nahe 4.530 USD. Auf der Unterseite markiert das untere Bollinger-Band bei 4.222 USD die nächste nennenswerte Unterstützung, und ein Tagesschluss unter diesem Niveau würde trotz des derzeit seitwärts gerichteten Momentums den Weg für einen tieferen korrigierenden Rückgang öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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