Silberpreis-Prognose: XAG/USD steigt auf nahe 60,50 US-Dollar trotz stark steigender Anleiherenditen
- Silber könnte auf Gegenwind stoßen, da die Renditen von US-Staatsanleihen nahe Mehrjahrzehnthochs verharren.
- Steigende Rohölpreise schüren Inflationssorgen und verfestigen die Erwartungen an anhaltend hohe Zinsen.
- Das Fed-Protokoll signalisiert eine mögliche Zinserhöhung zum Jahresende und dämpft die Nachfrage der Anleger nach Edelmetallen.
Der Silberpreis (XAG/USD) legt nach zwei Verlusttagen wieder zu und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Donnerstag bei rund 60,40 USD je Feinunze. Allerdings könnte Silber als zinslose Anlage zunehmend auf Gegenwind stoßen, da die Renditen von US-Staatsanleihen nahe ihren höchsten Ständen seit 2002 verharren und die Nachfrage der Anleger nach Edelmetallen dämpfen.
Unterdessen schüren die erhöhten Energiepreise breitere Inflationssorgen. Öl legte zu, nachdem Berichte darauf hindeuteten, dass die Trump-Regierung das Pentagon angewiesen habe, vor den Zwischenwahlen Angriffsoptionen gegen den Iran vorzubereiten, während die Schifffahrtsrisiken in der Straße von Hormus trotz der Erholung der Rohölströme aus dem Nahen Osten auf Vorkriegsniveaus erhöht bleiben.
Die geldpolitischen Erwartungen der Federal Reserve (Fed) prägen weiterhin die breitere Marktstimmung. Das Protokoll der jüngsten Fed-Sitzung zeigte die einstimmige Unterstützung aller 19 Entscheidungsträger für die Zinserhöhung im September, wobei sich eine klare Mehrheit darauf einigte, dass eine weitere Zinserhöhung vor Jahresende wahrscheinlich angemessen wäre. Während Anleger weithin erwarten, dass die Zentralbank die Zinsen auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober unverändert lässt, deutet das FedWatch-Tool der CME darauf hin, dass Händler für Dezember weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 78% für eine weitere Zinserhöhung einpreisen.
CTAs reduzieren das Engagement in Edelmetallen, da die Liquidation anhält
Laut TD Securities beteiligen sich trendfolgende Commodity Trading Advisors an der anhaltenden Liquidation bei Edelmetallen, wobei die Bank festhält, dass "kurzfristig CTAs jedoch moderate Verkäufer von Gold und Silber und heute starke Verkäufer von Platin sind." Diese Positionierung unterstreicht eine vorsichtige Haltung im gesamten Komplex, auch wenn breitere makroökonomische Treiber wie robuste Realrenditen und die Widerstandsfähigkeit des Dollar das Anlegerinteresse an Gold und Silber als Absicherung gegen geopolitische und fiskalische Risiken weiterhin prägen.
Schmid warnt vor KI-getriebener Inflation und bleibt klar hawkish gegenüber der Fed
Schmid von der Fed schlägt einen deutlich hawkishen Ton an, mit einem FXS Speechtracker-Score von 8/10, der leicht über dem historischen Durchschnitt von 7,5/10 liegt, und unterstreicht, dass sich die Arbeitskräfte "in einer guten Lage befinden", während die Inflation "frustrierend" sei und behoben werden müsse. Die Betonung, dass KI inzwischen einer der größten Treiber der Inflation ist, zusammen mit der Warnung, dass die Glaubwürdigkeit der Fed auf dem Spiel stehe und dass "die Fed trotz höherer langfristiger Renditen bei den kurzfristigen Zinsen noch Arbeit vor sich hat", verstärkt die Tendenz, die Politik straff zu halten und möglicherweise restriktive kurzfristige Zinssätze zu verlängern.
Der FXS Fed Sentiment Index steigt um 0,34 Punkte auf 137,91 und verankert die Haltung der Fed damit tief im hawkishen Bereich, deutlich über der neutralen Marke von 100. Dieser marginale Anstieg, im Einklang mit dem über dem Basisszenario liegenden Redewert, signalisiert, dass die Märkte weiterhin eine entschlossene Reaktionsfunktion der Fed auf anhaltenden Inflationsdruck einpreisen sollten, einschließlich jener, die mit KI-getriebenen Kostendynamiken verbunden sind.
Silber - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Silber ist ein Edelmetall, das bei Investoren sehr gefragt ist. Es wurde in der Vergangenheit als Wertanlage und Tauschmittel verwendet. Obwohl Silber weniger populär ist als Gold, können Anleger es wegen seines inneren Wertes zur Diversifizierung ihres Anlageportfolios oder als potenzielle Absicherung in Zeiten hoher Inflation nutzen. Anleger können Silber physisch in Form von Münzen oder Barren kaufen oder über Instrumente wie börsengehandelte Fonds handeln, die den Silberpreis an den internationalen Märkten nachbilden.
Der Silberpreis kann durch eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden.Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können den Silberpreis aufgrund seines Status als sicherer Hafen in die Höhe treiben, wenn auch in geringerem Maße als Gold. Als Vermögenswert ohne Zinsen steigt der Silberpreis tendenziell, wenn die Zinssätze sinken. Seine Bewegungen hängen auch von der Entwicklung des US-Dollars (USD) ab, der wiederum von einer Vielzahl von Faktoren beeinflusst werden kann. Ein starker Dollar hält den Silberpreis tendenziell niedrig, während ein schwächerer Dollar den Preis wahrscheinlich nach oben treibt. Andere Faktoren wie die Investitionsnachfrage, das Minenangebot - Silber wird viel häufiger abgebaut als Gold - und die Recyclingquoten können sich ebenfalls auf die Preise auswirken.
Silber wird häufig in der Industrie verwendet, insbesondere in Bereichen wie Elektronik und Solarenergie, wo es eine der höchsten elektrischen Leitfähigkeiten aller Metalle aufweist - höher als die von Kupfer und Gold. Ein Anstieg der Nachfrage kann zu höheren Preisen führen, während ein Rückgang tendenziell zu niedrigeren Preisen führt. Die Dynamik der Volkswirtschaften der USA, Chinas und Indiens kann ebenfalls zu Preisschwankungen beitragen: In den USA und insbesondere in China wird Silber in verschiedenen Prozessen der großen Industriezweige eingesetzt; in Indien spielt auch die Nachfrage der Verbraucher nach dem Edelmetall für Schmuck eine wichtige Rolle bei der Preisbildung.
Der Silberpreis folgt in der Regel den Bewegungen des Goldpreises. Wenn der Goldpreis steigt, folgt der Silberpreis in der Regel diesem Trend, vor allem weil beide als sichere Anlage gelten. Das Gold-Silber-Verhältnis, das angibt, wie viele Unzen Silber benötigt werden, um den Wert einer Unze Gold zu erreichen, kann helfen, die relative Bewertung der beiden Metalle zu bestimmen. Einige Anleger halten ein hohes Verhältnis für einen Indikator dafür, dass Silber unterbewertet und Gold überbewertet ist. Umgekehrt könnte ein niedriges Verhältnis darauf hindeuten, dass Gold im Vergleich zu Silber unterbewertet ist.
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