Euro fällt auf 17-Monats-Tief, da heiße US-Inflation Wetten auf Fed-Zinserhöhungen anheizt

• EUR/USD fällt um 0,55% auf rund 1,1135 und erreicht angesichts der Stärke des US-Dollars den niedrigsten Stand seit Mai.
• Die US-Inflation beschleunigte sich im September auf 3,7% und untermauert damit die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen.
• Französische fiskalische Sorgen und steigende Anleiherenditen setzen den Euro zusätzlich unter Druck.

EUR/USD setzt seinen Rückgang am Mittwoch fort, verliert im Tagesverlauf 0,55% und handelt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um 1,1135, dem niedrigsten Stand seit Mai 2025. Das Paar fällt unter die Marke von 1,1150, die die Verluste zu Beginn dieser Woche begrenzt hatte, da stärker als erwartet ausgefallene Inflationsdaten aus den Vereinigten Staaten (US) die Erwartungen weiterer geldpolitischer Straffungen durch die Federal Reserve (Fed) anheizen.

Der US-Dollar (USD) gewinnt nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) für September an Dynamik, der laut dem Bureau of Labor Statistics (BLS) gegenüber dem Vorjahr um 3,7% stieg, nach 3,4% im August, und damit die Markterwartungen übertraf. Auch die Kerninflation des VPI, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, beschleunigte sich gegenüber dem Vorjahr auf 2,6% von zuvor 2,4%. Auf Monatsbasis stiegen die Gesamt- und die Kerninflation um 0,6% bzw. 0,3% und unterstreichen damit den anhaltenden Preisdruck in der US-Wirtschaft.

Diese Zahlen untermauern die Erwartungen, dass die Fed möglicherweise länger an einer restriktiven geldpolitischen Haltung festhalten muss, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen. Nach der Veröffentlichung erhöhen die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) im Oktober auf 47%, verglichen mit 22% am Vortag. Anleger preisen zudem eine Wahrscheinlichkeit von 44% für eine zweite aufeinanderfolgende Erhöhung um 25 bps im Dezember ein.

Die Neubewertung der Zinserwartungen für die Fed bietet dem Greenback starke Unterstützung. Der US Dollar Index (DXY), der die Währung gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Konkurrenten abbildet, steigt um 0,46% auf rund 102,70 und erreicht damit den höchsten Stand seit April 2025.

Der Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen bietet dem Greenback zusätzliche Unterstützung. Die Benchmark-Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe steigt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts auf fast 5,33%, nach rund 5,20% vor dem Inflationsbericht, da Anleger den Ausblick für die Fed-Zinsen neu bewerten. Höhere Anleiherenditen erhöhen die Attraktivität von auf US-Dollar lautenden Vermögenswerten und setzen EUR/USD zusätzlich unter Abwärtsdruck.

Unterdessen bleibt der Euro (EUR) angesichts anhaltender fiskalischer Sorgen in Frankreich unter Druck. Anleger zweifeln daran, dass die Regierung die parlamentarische Zustimmung für ihren Haushalt zur Defizitreduzierung sichern kann, wobei die Spanne zwischen den Renditen 10-jähriger französischer und deutscher Staatsanleihen in der Nähe von 140 Basispunkten liegt.

Der Gouverneur der Banque de France und Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank (EZB), Emmanuel Moulin, warnt, dass Frankreich dringend seine Verpflichtung zur fiskalischen Konsolidierung unter Beweis stellen müsse, während EZB-Präsidentin Christine Lagarde betont, dass die Lösung für die Schuldenprobleme des Landes vor allem in der heimischen Fiskalpolitik liege.

Anleger warten nun auf den endgültigen HICP-Bericht für September am Freitag, um weitere Hinweise zur Inflation im Euroraum zu erhalten.

EUR/USD technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert EUR/USD bei 1,1139 und behält damit kurzfristig einen rückläufigen Ton bei, da das Paar sowohl unter dem 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) bei 1,1194 als auch unter dem 200-Perioden-SMA bei 1,1209 bleibt. Der jüngste Rückgang hat den 14-Perioden-Relative Strength Index (RSI) in überverkauftes Terrain nahe 22 gedrückt, was auf ein überdehntes Abwärtsmomentum hindeutet, bislang jedoch keine deutliche Erholung ausgelöst hat, solange der Kurs unter diesen wichtigen Durchschnitten gedeckelt bleibt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 1,1150, vor dem 100-Perioden-SMA bei 1,1194 und dem 200-Perioden-SMA bei 1,1209, wobei bei dem horizontalen Niveau von 1,1215 eine stärkere Barriere verläuft; eine Erholung über dieses Cluster würde den Weg in Richtung 1,1270 und 1,1312 öffnen. Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei 1,1100, gefolgt von einer tieferen Unterstützung bei 1,1050, wo sich eine Fortsetzung des aktuellen Rückgangs verlangsamen könnte, da überverkaufte Bedingungen Gewinnmitnahmen begünstigen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)