Goldpreis bleibt stabil, da Entscheidungen der Zentralbanken und globale Inflationsrisiken belasten
- Gold bleibt vor den wichtigen Entscheidungen der Zentralbanken in dieser Woche gedämpft.
- Die Märkte konzentrieren sich auf die zukünftige Orientierung, da von Öl getriebene globale Inflationsrisiken den Ausblick komplizieren.
- Auf dem 4-Stunden-Chart behält XAU/USD eine bärische kurzfristige Neigung, da der Preis unter den wichtigen SMAs handelt.
Gold (XAU/USD) handelt am Dienstag in einer engen Spanne, da Händler vorsichtig bleiben und große direktionale Wetten vor einer arbeitsreichen Woche mit geldpolitischen Ankündigungen von großen Zentralbanken vermeiden. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt XAU/USD nahezu unverändert bei etwa 5.008 USD und schwebt in der Nähe von Ein-Monats-Tiefs.
Fokus auf Zentralbanken, da Inflationsrisiken wieder auftauchen
Die bevorstehenden geldpolitischen Entscheidungen der großen Zentralbanken, darunter die Federal Reserve (Fed), die Europäische Zentralbank (EZB), die Bank of England (BoE), die Bank of Japan (BoJ), die Bank of Canada (BoC) und die Schweizerische Nationalbank (SNB), kommen zu einem besonders sensiblen Zeitpunkt für die globalen Märkte.
Obwohl allgemein erwartet wird, dass alle die Zinssätze unverändert lassen, wird der Fokus fest auf der zukünftigen Orientierung liegen und darauf, wie die Entscheidungsträger den zukünftigen geldpolitischen Kurs einschätzen, da die hohen Ölpreise, die durch den anhaltenden US-Iran-Krieg verursacht werden, Bedenken hinsichtlich eines erneuten inflatorischen Drucks aufwerfen.
Dieser Hintergrund hat die Erwartungen gestärkt, dass die Zentralbanken Zinssenkungen bei den Kreditkosten möglicherweise hinauszögern, um diese länger hoch zu halten. Höhere Zinssätze erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von nicht verzinslichen Vermögenswerten wie Gold, was sich in dem stetigen Abwärtsdruck des Metalls seit Beginn des Nahostkriegs widerspiegelt, da die Märkte begannen, den globalen Zinssatzausblick in eine hawkische Richtung neu zu bewerten.
Händler erwarten nun nur noch etwa 25 Basispunkte (bps) an Zinssenkungen der Fed bis zum Jahresende, gegenüber früheren Erwartungen von mehr als 50 bps. Laut dem CME FedWatch Tool wird erwartet, dass die Fed bis April, Juni und Juli auf der Stelle bleibt. September wird derzeit als der wahrscheinlichste Zeitpunkt für eine Zinssenkung angesehen, mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 50,8 %.
Spannungen im Hormuskanal halten die Märkte in Atem
Unterdessen unterstützen die eskalierenden geopolitischen Spannungen weiterhin die Goldpreise und helfen, tiefere Verluste zu begrenzen. Der anhaltende Konflikt zwischen den USA, Israel und dem Iran zeigt keine klaren Anzeichen einer Deeskalation, während die Störungen im Hormuskanal anhalten und die Energiemärkte in Atem halten.
US-Präsident Donald Trump hat andere Länder aufgefordert, zu helfen, den Kanal zu sichern, und die Nationen, die auf die Route angewiesen sind, aufgefordert, die Bemühungen seines Landes zu unterstützen. Internationale Unterstützung bleibt jedoch begrenzt.
Japans Verteidigungsminister sagte, dass es keine Pläne gibt, Schiffe zu entsenden, der britische Premierminister Keir Starmer bemerkte, dass Großbritannien „nicht in den größeren Krieg hineingezogen werden“ wolle, während Spaniens Außenminister Jose Manuel Albares anmerkte: „Wir dürfen nichts tun, was noch mehr Spannungen oder Eskalationen hinzufügt.“
Arsenio Dominguez, Generalsekretär der Internationalen Seeschifffahrtsorganisation (IMO), sagte, dass Marine-Eskorten durch den Hormuskanal „nicht zu 100 Prozent“ die Sicherheit der Schiffe garantieren würden, die diesen kritischen Wasserweg durchqueren. Er fügte hinzu, dass militärische Unterstützung „keine langfristige oder nachhaltige Lösung“ sei, so die Financial Times.
Technische Analyse: Abwärtsneigung bleibt unter wichtigen SMAs
Auf dem 4-Stunden-Chart steht XAU/USD weiterhin unter Druck unter dem 100-periodischen Simple Moving Average (SMA) in der Nähe von 5.158 USD, wobei der 200-periodische SMA bei 5.061 USD als unmittelbarer Widerstand fungiert.
Der Relative Strength Index (RSI) ist auf etwa 39 gefallen, was auf bärisches Momentum hinweist, ohne in überverkaufte Bereiche einzutreten, während der Average Directional Index (ADX) nahe 35 ein sich verstärkendes Trend signalisiert, der derzeit die Abwärtsseite begünstigt.
Auf der Oberseite könnte ein entscheidender Durchbruch über den 200-periodischen SMA in der Nähe von 5.061 USD den Weg in Richtung des 100-periodischen SMA um 5.158 USD ebnen. Eine nachhaltige Bewegung über diese Niveaus könnte die Gewinne in Richtung der 5.200 USD-Region ausdehnen.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei dem Tief vom Montag bei 4.967 USD, wobei ein Durchbruch darunter die Niveaus von 4.850 USD und 4.650 USD als nächste Abwärtsziele freilegen könnte.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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