Gold stürzt ab, da hohe US-Inflation hawkische Wetten auf die Fed stützt
- Gold fällt unter 4.600 USD, da hartnäckiger PCE die Renditen steigen lässt.
- Der Kern-PCE bleibt stabil, wodurch Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung im Dezember weiter am Leben bleiben.
- Anträge auf Arbeitslosenhilfe, Stimmungsdaten und Warshs Rede treiben den nächsten Katalysator an.
Der Goldpreis (XAU/USD) fällt am Mittwoch um mehr als 1,37%, da die Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten (US) weitgehend den Schätzungen entsprachen. Unterdessen bleibt die Inflation nahe der 4%-Marke, was die Wahrscheinlichkeit höherer Zinssätze erhöht. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD unter 4.600 USD, nachdem zuvor ein Tageshoch bei 4.625 USD erreicht wurde.
XAU/USD gibt nach, da robuste Inflation die Erwartungen an eine Fed-Zinserhöhung neu entfacht
Die plötzliche Trendwende bei Edelmetallen wurde durch die Veröffentlichung des von der Federal Reserve (Fed) bevorzugten Inflationsindikators, des Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Juli, ausgelöst, der den Schätzungen entsprach und mit dem Wert von Juni von 3,3% gegenüber dem Vorjahr übereinstimmte. Für denselben Zeitraum blieb die Gesamtinflation im zweiten Monat in Folge unverändert bei 3,7% gegenüber dem Vorjahr und lag damit über den Prognosen von 3,6%.
Laut Prime Terminal haben die Daten die Chancen auf eine Zinserhöhung durch die Fed gegen Ende 2026 erhöht. Die Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung im Dezember liegt bei rund 77%. Zudem waren die Energiepreise angesichts von Gerüchten gestiegen, Russland erwäge eine Eskalation des Konflikts mit der Ukraine, zu einem Zeitpunkt, an dem die Feindseligkeiten im Nahen Osten noch lange nicht beigelegt zu sein scheinen.
Die US-Wirtschaft hat sich stabilisiert, so das US Bureau of Economic Analysis (BEA). Das Bruttoinlandsprodukt im zweiten Quartal 2026 entsprach den Schätzungen, nachdem der Wert für das erste Quartal bei 1,5% gelegen hatte. Die US-Bestellungen langlebiger Güter verdoppelten den Juni-Wert von 0,5%, lagen bei 1,1% gegenüber dem Vormonat und übertrafen die Prognosen.
Auch die Geopolitik beeinflusste den Goldpreis weiterhin. Iran und Oman sollen eine Einigung über die Straße von Hormus und deren Einnahmen erzielt haben. Die Wiedereröffnung hängt jedoch davon ab, dass Washington die Bedingungen Teherans akzeptiert, was den Weg ebnen könnte.
Die Preise für Edelmetalle wurden zudem durch die Reaktion der US-Anleiherenditen beeinflusst, die angesichts wachsender Spekulationen über höhere Zinssätze ihren Aufwärtstrend wieder aufnahmen. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Währungen abbildet, liegt 0,25% höher bei 99,14 und belastet damit das auf Dollar lautende, renditelose Metall.
Der US-Wirtschaftskalender umfasst am Donnerstag die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, gefolgt vom Verbrauchervertrauensindex der Universität Michigan und der Rede von Fed-Chef Kevin Warsh beim Jackson-Hole-Symposium.
XAU/USD technischer Ausblick: Gold fällt unter 4.600 USD, nachdem es an der Marke von 4.700 USD gescheitert ist
Aus technischer Sicht bildet Gold ein Drei-Kerzen-Muster vom Typ „Evening Star“, das bärische Implikationen hat, da die bärische Kerze die Preise unter das Tagestief vom 24. August bei 4.594 USD drückt. Sollte XAU/USD auf Tagesbasis unter diesem Niveau schließen, öffnet dies den Weg zu einem Rückgang zum einfachen 200-Tage-Durchschnitt (SMA) bei 4.378 USD.
In diesem Fall läge die nächste Unterstützung beim Swing-Tief vom 19. August bei 4.324 USD, vor 4.300 USD.
Nach oben muss XAU/USD die Marke von 4.600 USD zurückerobern. Gelingt dies den Käufern, ist ein Anstieg in Richtung der psychologischen Marken von 4.650 USD und 4.700 USD möglich. Der nächste interessante Bereich darüber läge beim Hoch vom 7. Mai bei 4.764 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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