Indonesische Rupiah legt zu, da die Einzelhandelsumsätze im August steigen
- Das Wachstum der Einzelhandelsumsätze in Indonesien beschleunigte sich im August auf 1,3% im Jahresvergleich und erreichte damit ein Fünfmonatshoch.
- USD/IDR gibt nach, nachdem Donald Trump produktive Gespräche mit dem Iran signalisiert hatte, was die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicheren Hafen verringerte.
- Die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed in diesem Monat sind deutlich auf 17,7% gefallen.
USD/IDR verliert nach zwei Tagen mit Gewinnen an Boden und handelt am Freitag während der asiatischen Handelsstunden um 17,910. Die indonesische Rupiah (IDR) bleibt nach der Veröffentlichung der inländischen Einzelhandelsumsatzdaten fester.
Die Einzelhandelsumsätze in Indonesien stiegen im August im Jahresvergleich um 1,3% und beschleunigten sich damit gegenüber dem Anstieg von 1,1% im Juli, womit sie den zweiten Monat in Folge Wachstum verzeichneten. Dies entspricht dem schnellsten jährlichen Wachstum seit März, das vor allem durch anhaltende staatliche Maßnahmen gestützt wurde, die darauf abzielen, die Haushalte gegen anhaltenden Kostendruck abzufedern. Gegenüber dem Vormonat stiegen die Einzelhandelsumsätze um 0,8%, nachdem sie im Juli um 0,1% geschrumpft waren, und verzeichneten damit den stärksten Anstieg seit fünf Monaten.
Das Währungspaar USD/IDR gibt nach, da der US-Dollar (USD) seine Nachfrage als sicherer Hafen verliert. Die Verschiebung folgte auf Aussagen von US-Präsident Donald Trump in den sozialen Medien, der erklärte, die USA führten "produktive Gespräche" mit dem Iran und würden vor den Zwischenwahlen auf Militärschläge verzichten. Gleichzeitig betonte Präsident Trump zwar, dass Rekordmengen an Rohöl durch die Straße von Hormus transportiert würden, hob jedoch hervor, dass die US-Seeblockade iranischer Häfen weiterhin voll funktionsfähig bleiben werde.
Die veränderten geopolitischen Erwartungen wirkten sich auch auf die geldpolitischen Prognosen aus. Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von fast 17,7% ein, dass die US-Notenbank auf ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung später in diesem Monat die Zinsen um mindestens 25 Basispunkte anheben wird – ein deutlicher Rückgang gegenüber 38% vor einer Woche. Unterdessen bleiben die Erwartungen an eine Zinserhöhung auf der Dezember-Sitzung der Fed robust, wobei die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 83% einpreisen.
Fed-Erwartungen tendieren nach Waller-Kommentaren zum Zinskurs dovish
Deutsche Bank hebt hervor, dass die Fed-Einpreisung sich nach den Äußerungen von Fed-Gouverneur Waller "etwas dovisher" verschoben habe, nachdem dieser signalisiert hatte, dass weitere Zinserhöhungen "nicht auf aufeinanderfolgenden Sitzungen erfolgen müssen". Die Bank merkt an, dass diese Nuance in Wallers Aussagen Anleger dazu veranlasst habe, das Tempo möglicher weiterer Straffungen neu zu bewerten, was einen maßvolleren Verlauf für den geldpolitischen Kurs der Fed untermauere.
Risikostimmung - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ beschreiben die Risikobereitschaft der Anleger. In einer „Risk-on“-Phase sind Investoren bereit, in risikoreichere Anlagen zu investieren, während sie in einer „Risk-off“-Phase sicherere Anlagen bevorzugen.
In „Risk-on“-Phasen steigen die Aktienmärkte, und auch Rohstoffe – abgesehen von Gold – gewinnen an Wert, da sie von einem positiven Wachstumsausblick profitieren. Währungen von rohstoffexportierenden Ländern sowie Kryptowährungen legen zu. In „Risk-off“-Zeiten gewinnen Staatsanleihen an Wert, Gold steigt, und sichere Währungen wie der Japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar werden bevorzugt.
Währungen von rohstoffreichen Ländern wie Australien, Kanada und Neuseeland profitieren in Phasen der Risikobereitschaft („Risk-on“), da Rohstoffe in Zeiten wirtschaftlicher Expansion tendenziell im Preis steigen.
Die Währungen, die in Phasen von „Risk-off“-Stimmungen typischerweise an Wert gewinnen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar profitiert in Krisenzeiten von seiner Rolle als Weltreservewährung, da Investoren vermehrt US-Staatsanleihen kaufen, die als besonders sicher gelten. Dies liegt daran, dass es als unwahrscheinlich angesehen wird, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen verzeichnet durch die hohe Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen Zuwächse, da ein Großteil dieser Anleihen von inländischen Investoren gehalten wird, die selbst in Krisenzeiten kaum Verkaufsdruck erzeugen. Der Schweizer Franken wird aufgrund strenger Bankgesetze, die den Kapitalschutz verbessern, als sicherer Hafen betrachtet.
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