Salesforce-Aktienkursprognose: 23-%-Kurssprung zerschlägt SaaS-Pessimismus, kann CRM 300 $ erreichen?

TradingKey - Salesforce (CRM) zerstreute mit einem besser als erwartet ausgefallenen Quartalsbericht den lang anhaltenden Pessimismus, der auf dem Softwaresektor lastete.

Am ersten Handelstag nach Vorlage der Quartalszahlen sprangen die Aktien von Salesforce um 22,6 % nach oben, verzeichneten ihren besten Handelstag seit knapp sechs Jahren und verringerten ihr Jahresminus deutlich. Die Rally griff auch auf den Softwaresektor über, wobei ServiceNow (NOW), Adobe (ADBE) und Fortinet (FTNT) neben mehreren anderen Softwarewerten im Gleichschritt zulegten.

Der Markt setzt wieder darauf, dass generative KI zwar die Funktionsweise traditioneller Software verändern mag, SaaS-Unternehmen aber nicht zwangsläufig vollständig ersetzen wird.

Guggenheim-Analyst John DiFucci ist der Ansicht, dass dieser Quartalsbericht die Sorgen des Marktes vor einer „SaaS-Apokalypse“ weitgehend zerstreut hat. Während KI die Softwareunternehmen tatsächlich dazu zwingen wird, ihre Produkte und Preismodelle anzupassen, zeigen die jüngsten Daten von Salesforce zu Buchungen, Kundenbindung und KI-Produkten, dass traditionelle Softwareunternehmen weiterhin die Chance haben, eine Schlüsselrolle in dieser Welle des technologischen Wandels einzunehmen.

Warum die Salesforce-Aktie um 23 % zulegte?

In dem am 31. Juli beendeten zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2027 stieg der Umsatz von Salesforce im Jahresvergleich um 11 % auf 11,345 Milliarden US-Dollar und übertraf damit leicht die Markterwartungen von 11,33 Milliarden US-Dollar. Die Einnahmen aus Abonnements und Support kletterten um 12 % auf 10,82 Milliarden US-Dollar, während die aktuellen verbleibenden Leistungsverpflichtungen (cRPO) 33,5 Milliarden US-Dollar erreichten – währungsbereinigt ein Plus von 14 %. Dies spiegelt die anhaltende Ausweitung der Vertragseinnahmen wider, die im kommenden Jahr verbucht werden sollen.

Salesforce verzeichnete das stärkste Wachstum beim jährlichen Netto-Neuauftragswert seit vier Jahren, wobei die Kundenabwanderung nahe historischen Tiefständen lag, und das Management rechnet mit einer erneuten Beschleunigung des organischen Wachstums in der zweiten Jahreshälfte. Dementsprechend hob das Unternehmen seine Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2027 auf 46,1 bis 46,4 Milliarden US-Dollar an, wobei etwa 100 Millionen US-Dollar des zusätzlichen Zuwachses aus organischem Wachstum stammen und der Rest vor allem durch anstehende Übernahmen getrieben wird. Aus den offiziellen Quartalszahlen von Salesforce ging zudem hervor, dass das Unternehmen an seinem Ziel für die bereinigte operative Marge von 34,3 % für das Gesamtjahr festhält.

Unterdessen erwies sich die erweiterte Partnerschaft von Salesforce mit Anthropic als ein weiterer wesentlicher Faktor für den Stimmungsumschwung am Markt im Zuge dieser Ergebnisveröffentlichung. Die von beiden Unternehmen ins Leben gerufene Initiative „Claudeforce“ integriert Claude-Modelle in die Kundendaten, Geschäftsprozesse und Unternehmensanwendungen von Salesforce und ermöglicht Nutzern den Einsatz von KI-Agenten in ihren bestehenden CRM-Systemen.

Diese Partnerschaft sendet ein Signal, dass Entwickler großer Sprachmodelle und etablierte Softwareanbieter nicht zwangsläufig miteinander konkurrieren müssen. Anthropic verfügt über Modellfähigkeiten, während Salesforce Unternehmensdaten, Kundenbeziehungen, Berechtigungssysteme und Compliance-Frameworks besitzt; eine Zusammenarbeit könnte sich als effizienter erweisen, als unabhängig voneinander um Unternehmenskunden zu konkurrieren.

Matthew VanVliet, Analyst bei Cantor Fitzgerald, vertritt die Auffassung, dass Entwickler großer Modelle eher Partnerschaften mit etablierten Softwareanbietern eingehen, anstatt diese direkt zu ersetzen.

Kirk Materne, Analyst bei Evercore ISI, wies zudem darauf hin, dass Claudeforce zeigt, dass sich KI-Modelle und enterprise-weite „Systems of Record“ gemeinsam weiterentwickeln können, was die pessimistische Sichtweise entkräftet, dass KI etablierte Software überflüssig machen wird.

Salesforce-Aktienprognose: Kann CRM 300 $ erreichen?

Quelle: TradingView

Im Wochenchart zog CRM nach der Vorlage der Quartalszahlen kräftig an und notierte zuletzt bei 252,05 US-Dollar. Die Aktie hat ihre langfristige Abwärtstrendlinie nach oben durchbrochen und den 60-Wochen-Durchschnitt bei 215,61 US-Dollar zurückerobert, wobei das Handelsvolumen gleichzeitig auf rund 90,08 Millionen Aktien anstieg, was auf eine starke Kapitalunterstützung hinter dem Ausbruch hindeutet. Der 20-Wochen-Durchschnitt bei 181,52 US-Dollar liegt jedoch weiterhin unter dem 60-Wochen-Durchschnitt, und die mittelfristigen gleitenden Durchschnitte haben noch keine bullische Formation ausgebildet, was darauf hindeutet, dass sich die Aktie derzeit in der Frühphase einer Trendwende befindet.

Derzeit testet die Aktie das 0,5-Fibonacci-Retracement-Niveau bei 256,58 US-Dollar. Schließt sie im Wochenchart unter erhöhtem Volumen über diesem Niveau, könnte das nächste Ziel bei 282,79 US-Dollar liegen; ein weiterer Ausbruch über 283 US-Dollar würde die psychologische Marke von 300 US-Dollar in den Fokus rücken, gefolgt vom 0,786-Retracement-Niveau bei 320 US-Dollar.

Der RSI ist auf 69,09 geklettert und liegt damit deutlich über seiner Signallinie von 45,87, was ein starkes Aufwärtsmomentum widerspiegelt. Allerdings nähert er sich auch der überkauften Zone von 70, was darauf hindeutet, dass die Aktie kurzfristig auf hohem Niveau konsolidieren könnte.