Metas Muse beflügelt Aktienkurs: Wird Apple, Tesla oder SpaceX der nächste Marktführer?

TradingKey – Nachdem der KI-Agent Muse von Meta Platforms (META) eine positive Marktreaktion verzeichnet hatte, begannen Anleger nach dem nächsten Technologieunternehmen zu suchen, das mit einem neuen Produkt eine Neubewertung auslösen könnte.

Gene Munster, Managing Partner bei Deepwater Asset Management, ist der Überzeugung, dass Apple (AAPL), Tesla (TSLA) und SpaceX (SPCX) alle die Chance haben, einen ähnlichen Weg einzuschlagen, und die Aktien aller drei Unternehmen legten am Dienstag im vorbörslichen Handel leicht zu.

Munster ist der Überzeugung, dass der Markt vor der offiziellen Einführung eines Produkts oft nur auf der Grundlage der vom Unternehmen vorgegebenen Ziele und Erwartungen urteilen kann. Sobald das Produkt jedoch tatsächlich im Alltag der Verbraucher ankommt, erhält der Markt mehr Feedback aus der Praxis. Wenn die Nutzer bereit sind, es weiterhin zu nutzen, kann sich auch die Einschätzung der Anleger hinsichtlich des kommerziellen Werts des Produkts entsprechend ändern.

Warum erregt Metas Muse Aufmerksamkeit?

Der größte Unterschied zwischen Muse und herkömmlichen Chatbots besteht darin, dass es nicht nur Fragen beantwortet; vielmehr kann es Nutzern dabei helfen, eine Reihe praktischer Aufgaben zu erledigen, darunter das Versenden von E-Mails, die Reiseplanung, das Einkaufen und das Ausfüllen von Formularen. Einige Aufgaben können sogar weiter ausgeführt werden, nachdem der Nutzer die App beendet hat.

Zum 18. September erreichten die täglich aktiven Nutzer von Muse 448.000. Seit dem Start stiegen die Downloadzahlen kontinuierlich an, sodass die Anwendung kurzzeitig zu den am häufigsten heruntergeladenen kostenlosen Apps im US-App-Store gehörte.

Für Meta ist diese Art von Nutzerfeedback besonders wichtig. In der vergangenen Zeit hat das Unternehmen kontinuierlich massiv in den Aufbau seiner KI-Infrastruktur investiert und mehrere Modelle sowie KI-Produkte auf den Markt gebracht. Wann sich diese Investitionen jedoch in Dienste übersetzen, die Verbraucher direkt erleben können, stand für Anleger stets im Fokus.

Muse liefert zumindest eine relativ intuitive Antwort.

Wells Fargo (WFC) hob daraufhin das Kursziel für Meta von 640 US-Dollar auf 796 US-Dollar an, da das Unternehmen nun über eine klarere Wachstumslogik bei seinen KI-Produkten verfüge.

Genau darin sieht Munster Chancen für Apple, Tesla und SpaceX. Er geht davon aus, dass die Bewertung eines Unternehmens durch den Markt tendenziell klarer wird als vor dem Produktstart, sobald ein Produkt tatsächlich auf den Markt kommt und die Nutzer stabile Nutzungsgewohnheiten entwickeln.

Neue Produkte von Apple und Tesla rücken der Kommerzialisierung näher

Unter den drei von Munster genannten Unternehmen verfügt Apple über den klarsten Produktzeitplan. Das erste faltbare Smartphone von Apple, das iPhone Duo, soll voraussichtlich am 23. Oktober mit der Auslieferung beginnen, kostet 1.999 US-Dollar und erreicht im aufgeklappten Zustand eine Bildschirmdiagonale von 7,6 Zoll.

Counterpoint schätzt, dass der Absatz des Produkts bis Ende des Jahres rund 6 Millionen Einheiten erreichen könnte. IDC geht unterdessen davon aus, dass Apple bis Ende 2027 einen Anteil von etwa 40 % am weltweiten Markt für faltbare Smartphones erobern könnte.

Apple dürfte zwar zunächst von der durch das faltbare iPhone Duo ausgelösten Upgrade-Nachfrage profitieren, das wichtigere Produkt bleibt jedoch eine personalisierte Siri. Die neue Version von Siri kann auf Informationen aus E-Mails, Textnachrichten und Fotos zugreifen sowie Aufgaben über verschiedene Apps hinweg erledigen. Wenn das tatsächliche Nutzererlebnis ausreichend stabil ist, ist Apple gut aufgestellt, um seine enorme Gerätebasis zu nutzen und KI-Anwendungen für Endverbraucher rasch auszubauen.

Teslas Produkt-Roadmap gliedert sich in drei Phasen: FSD, Cybercab und Optimus. Das Aufwärtspotenzial nimmt dabei von Stufe zu Stufe zu, allerdings steigt auch der Schwierigkeitsgrad der Kommerzialisierung Schritt für Schritt.

Unter diesen steht FSD v15 einer kommerziellen Validierung am nächsten. Wenn die neue Version die Häufigkeit menschlicher Eingriffe verringern und Robotaxi bei der Ausweitung des fahrerlosen Betriebs unterstützen kann, könnte der Markt den Wert von Teslas Software- und autonomem Fahrgeschäft neu bewerten.

Cybercab befindet sich weiterhin in einer eingeschränkten Betriebsphase, wobei Teslas Robotaxi-Flotte überwiegend das Model Y einsetzt. Optimus steht vor höheren Hürden bei der Serienproduktion, weshalb kurzfristig die tatsächlichen Fortschritte bei FSD der wesentliche Treiber für den Aktienkurs von Tesla bleiben.

SpaceX bietet das größte Fantasiepotenzial und die längste Amortisationszeit

SpaceX setzt auf einen deutlich ferneren Markt – KI-Computing im Orbit. Das Unternehmen plant, über das Starmind-Satellitennetzwerk Rechenkapazitäten im Weltraum bereitzustellen, die mit Solarenergie betrieben werden und für deren Starts im großen Maßstab Starship genutzt werden soll.

Nach derzeitigen Plänen strebt SpaceX seinen ersten Start von Rechenkapazitäten im Orbit für das vierte Quartal 2027 an, wobei der Rollout im großen Maßstab möglicherweise 2028 beginnt. Das Unternehmen plant zudem den Einsatz weltraumoptimierter Nvidia Vera Rubin-Systeme und gab an, bereits das Interesse potenzieller Kunden an Orbitalkapazitäten geweckt zu haben.

Dieses Konzept versucht, die Einschränkungen bei Stromversorgung, Flächenbedarf und Wärmeabfuhr zu lösen, vor denen terrestrische KI-Rechenzentren stehen. Sollten sich die technischen und wirtschaftlichen Modelle als tragfähig erweisen, könnte sich SpaceX von einem Satellitenkommunikations- und Raketenstartunternehmen zu einem Betreiber von KI-Infrastruktur im Weltraum entwickeln.

Allerdings ist Starmind noch weit von einer tatsächlichen Kommerzialisierung entfernt. Ein Satellitennetzwerk im großen Maßstab erfordert eine extrem hohe Frequenz an Starship-Starts und muss zugleich Probleme wie die Wärmeabfuhr der Geräte, die Wartung im Orbit, die Datenübertragung, behördliche Genehmigungen sowie die Datensouveränität lösen. Zwischen den derzeitigen Startkapazitäten und der langfristigen Vision von einer Million Satelliten besteht weiterhin eine erhebliche Lücke.