Meta-Aktienkursprognose: Q3-Umsatz übertrifft Erwartungen, dennoch fällt die Aktie um fast 7 %, kann der Aktienkurs noch steigen?

TradingKey – Nach Börsenschluss am 21. Oktober legte Meta (META) den Bericht für das dritte Quartal vor, der einen Umsatz über den Erwartungen auswies, während das Werbegeschäft weiterhin ein zweistelliges Wachstum verzeichnete. Nach Veröffentlichung des Berichts brach der Aktienkurs am 22. Oktober jedoch um 6,98 % ein. Warum fiel der Aktienkurs trotz der über den Erwartungen liegenden Umsatzzahlen?

Meta Q3-Ergebnisse: Werbeeinnahmen wachsen weiter, aber Gewinn sinkt bei weiterer Ausweitung der KI-Investitionen

Meta verzeichnete im dritten Quartal einen Umsatz von 64,601 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 26 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die vorherigen Markterwartungen von etwa 63,3 Milliarden bis 63,4 Milliarden US-Dollar übertraf. Davon beliefen sich die Werbeeinnahmen auf 63,061 Milliarden US-Dollar, ein Zuwachs von rund 26 % im Jahresvergleich. Die Werbeeinblendungen innerhalb der App-Familie stiegen im Jahresvergleich um 10 %, während der durchschnittliche Preis pro Anzeige um 14 % zulegte; im September erreichten die täglich aktiven Personen der App-Familie (Family Daily Active People) 3,64 Milliarden, ein Plus von 3 % gegenüber dem Vorjahr.

Auf der Ergebnisseite belief sich der Betriebsgewinn des Unternehmens im dritten Quartal auf 12,988 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 37 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Betriebsmarge fiel dabei von 40 % im Vorjahreszeitraum auf 20 %, und das verwässerte Ergebnis je Aktie lag bei 3,83 US-Dollar. Allerdings enthielt dieses Quartal einmalige Kosten für rechtliche Vergleiche in Höhe von rund 9,89 Milliarden US-Dollar. Ohne diesen Posten belief sich das bereinigte Ergebnis je Aktie auf etwa 7,40 US-Dollar; somit wurde der Gewinnrückgang nach GAAP im Jahresvergleich erheblich durch die Einmalbelastungen beeinflusst.

Bemerkenswert ist, dass die in diesem Quartalsbericht ausgewiesenen KI-Investitionen weiter zunahmen. Die Kapitalausgaben von Meta erreichten im dritten Quartal 34,91 Milliarden US-Dollar und lagen damit über den 31,08 Milliarden US-Dollar des zweiten Quartals. Der operative Cashflow belief sich auf 32,79 Milliarden US-Dollar, während der freie Cashflow mit minus 2,12 Milliarden US-Dollar negativ ausfiel – verglichen mit positiven 10,63 Milliarden US-Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Zudem grenzte das Unternehmen seine Investitionsprognose für 2026 auf 135 Milliarden bis 145 Milliarden US-Dollar ein.

Zudem kündigte Meta Pläne an, im Jahr 2027 eine neue stimmrechtslose Klasse-C-Stammaktie einzuführen, die für Finanzierungen, Mitarbeitervergütungen sowie potenzielle M&A-Aktivitäten genutzt werden kann. Diese Regelung erweitert das künftige Instrumentarium des Unternehmens zur Kapitalbeschaffung, wobei das tatsächliche Volumen und der genaue Zeitpunkt der Ausgabe noch unbestimmt sind.

Auf operativer Ebene gab Meta bekannt, dass sein persönlicher KI-Assistent Muse rund sechs Wochen nach dem Start in den USA und Kanada die Marke von 10 Millionen Nutzern überschritten hat. Für das vierte Quartal erwartet das Unternehmen einen Umsatz von 73 Milliarden bis 76 Milliarden US-Dollar mit einem Mittelwert von 74,5 Milliarden US-Dollar, was über den bisherigen Markterwartungen von etwa 73,7 Milliarden US-Dollar liegt. Künftig bleibt abzuwarten, ob Muse und andere KI-Produkte einen deutlicheren Umsatzbeitrag liefern können und ob das Wachstum der Kapitalausgaben mit nachhaltigen Verbesserungen im Werbegeschäft, bei KI-Produkten und beim Cashflow einhergeht.

Technische Analyse des Meta-Aktienkurses

META-Aktienkurs-Wochenchart, Quelle: TradingView

Blickt man auf den Wochenchart der META-Aktie, haben sich die Papiere seit Ende August kontinuierlich erholt und ein Hoch von 779,82 US-Dollar erreicht. Allerdings gelang es ihnen nicht, das bisherige Allzeithoch von 796,25 US-Dollar zu durchbrechen, woraufhin eine anhaltende Korrektur einsetzte. Bis zu dieser Woche verzeichnete die Aktie vier Verlustwochen in Folge, was darauf hindeutet, dass der jüngste Markttrend eher nach unten gerichtet ist.

Bei den technischen Indikatoren liegt der Relative-Stärke-Index (RSI) weiterhin bei 50,76 im neutralen bis bullischen Bereich, was darauf hindeutet, dass das Gesamtmomentum des Marktes weiterhin nach oben gerichtet ist.

Derzeit befand sich der Aktienkurs zuletzt in einer kontinuierlichen Korrektur und fiel zwischenzeitlich bis über den wöchentlichen 60-Perioden-Durchschnitt zurück. Kann sich der Kurs oberhalb dieses gleitenden Durchschnitts behaupten, würde dies die Bullen stärken und somit eine Kurserholung unterstützen. Auf der Oberseite ist die primäre Widerstandsmarke bei 690 US-Dollar zu beachten. Durchbricht der Kurs dieses Niveau, wird er die zentrale Widerstandsmarke von 720 US-Dollar testen. Gelingt der Aktie hier ein kraftvoller Ausbruch und eine Stabilisierung darüber, dürfte sie erneut den Widerstand im Bereich von 790 US-Dollar ins Visier nehmen.

Auf der Unterseite ist die primäre Unterstützungszone im Bereich von 640 bis 630 US-Dollar zu beachten. Fällt der Aktienkurs unter 630 US-Dollar, könnte er die psychologische Marke von 600 US-Dollar testen. Hält dieses Niveau nicht, könnte die Aktie weiter in Richtung der Unterstützung um 520 US-Dollar nachgeben.