SpaceX-Aktienkursprognose: Morgan Stanley belässt Einstufung auf „Overweight“, setzt Kursziel auf 300 $, sieht über 100 % Aufwärtspotenzial

TradingKey – Zuletzt sind die Aktien von SpaceX (SPCX) nach einem kräftigen Rücksetzer in eine volatile Erholungsphase übergegangen. Mit Stand vom 12. November (US-Ostküstenzeit) legte SPCX um 0,14 % auf 139,94 US-Dollar zu und markierte bei einem Handelsvolumen von rund 95,96 Millionen Aktien ein Tageshoch von 147,60 US-Dollar; im jüngsten Overnight-Handel kletterte der Titel kurzzeitig wieder über 141 US-Dollar. Gegenüber dem Zwischentief von 120,39 US-Dollar am 5. November hat sich die Aktie um rund 16 % erholt, bis zum Kursziel von JPMorgan in Höhe von 300 US-Dollar besteht jedoch weiterhin ein Aufwärtspotenzial von mehr als 100 %.

Morgan Stanley belässt Kursziel bei 300 US-Dollar, sieht neue Wachstumskurve nach Neocloud

Morgan Stanley bekräftigte kürzlich die Einstufung „Overweight“ und das Kursziel von 300 US-Dollar für SpaceX. Die Bank geht davon aus, dass SpaceX die Phase der rasanten Expansion seines Neocloud-Geschäfts allmählich hinter sich lässt und sich der künftige Wachstumsschwerpunkt des Unternehmens weiter in Richtung Robotik, Mesh-Netzwerke und Weltrauminfrastruktur verlagern könnte. Morgan Stanley schätzt, dass die Rechenkapazität von SpaceX bis Ende 2027 bei knapp über 8 GW liegen wird – und damit unter dem von Musk vorgeschlagenen Ziel von mehr als 13 GW –, da wesentliche Engpässe bei Chips, Stromversorgung und Finanzierungskapazitäten bestehen. Zudem erwartet die Bank, dass der Anteil von Neocloud am Gesamtumsatz und am Gewinn infolge der Verschiebung des Geschäftsmixes allmählich sinken könnte.

Zugleich stuft Morgan Stanley SpaceX weiterhin als Infrastrukturakteur im Bereich der „physischen KI“ („Physical AI“) ein. Dies wird damit begründet, dass mit dem zunehmenden Einsatz von Robotern und dezentralen KI-Geräten die Nachfrage nach Rechenleistung, Netzwerkkonnektivität und Datenübertragung mit geringer Latenz steigen dürfte, während Starlink, Startkapazitäten und KI-Rechenzentren SpaceX in die Lage versetzen, Konnektivität, Rechenleistung und Weltrauminfrastruktur zu verbinden. Die Bank schätzt den adressierbaren Markt für digitale KI auf rund 30 Billionen US-Dollar und geht davon aus, dass der langfristig adressierbare Markt für physische KI sogar noch größer sein könnte. Allerdings stützt sich dieses Bewertungsmodell auf die breite Einführung der Robotik, sinkende Kosten für weltraumgestütztes Computing und planmäßige Fortschritte bei Projekten wie Terafab. Daher spiegelt das Kursziel von 300 US-Dollar in erster Linie Annahmen zur langfristigen Geschäftsexpansion wider und weniger die kurzfristige Rentabilität.

Aus operativer Sicht baut SpaceX seine Investitionen in die KI-Infrastruktur weiter aus. Das Unternehmen stellte kürzlich Pläne für den Bau von Supercomputing-Anlagen in Texas und Arizona mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von über 74 Milliarden US-Dollar vor, während Morgan Stanley das Investitionsvolumen und den Baufortschritt der nächsten Phase von Terafab genau beobachtet. Ob die Aktie die im Kursziel von 300 US-Dollar implizierten Wachstumserwartungen weiter verarbeiten kann, wird maßgeblich von den Auslastungsraten der KI-Infrastruktur, der Kommerzialisierung des Robotikgeschäfts und dem Tempo abhängen, mit dem sich die Investitionen in Umsatz und Cashflow niederschlagen.

Technische Analyse des SpaceX-Aktienkurses

Tageschart der SPCX-Aktie, Quelle: TradingView

Ein Blick auf den Tageschart von SPCX zeigt, dass sich der Aktienkurs nach einem Tief bei rund 120 US-Dollar Anfang November kräftig erholte und inzwischen wieder auf etwa 140 US-Dollar zurückgekehrt ist. Allerdings gelang ihm bislang kein nachhaltiger Ausbruch über den maßgeblichen Widerstand bei 143 US-Dollar, sodass sich der aktuelle Trend weiterhin in einer Erholungsphase innerhalb eines kurzfristigen Abwärtstrends befindet.

Bei den gleitenden Durchschnitten liegt die 5-Tage-Linie derzeit bei rund 139,82 US-Dollar, die 10-Tage-Linie bei etwa 137,11 US-Dollar, die 20-Tage-Linie bei rund 142,45 US-Dollar und die 60-Tage-Linie bei etwa 147,47 US-Dollar. Mit dem jüngsten Schlusskurs von 139,94 US-Dollar kletterte die Aktie wieder über die 5-Tage- und die 10-Tage-Linie, was die kurzfristige Kursstruktur verbessert. Allerdings verharrt der Titel unterhalb der 20-Tage- sowie der 60-Tage-Linie, was signalisiert, dass sich der mittelfristige Trend noch nicht vollends gefestigt hat. Erst wenn dem Kurs ein erfolgreicher Ausbruch gelingt und er sich oberhalb der 60-Tage-Linie stabilisiert, könnte der mittelfristige Trend potenziell wieder in einen Aufwärtstrend drehen.

Aus Sicht der Fibonacci-Retracements entspricht der Bereich von 130 bis 133 US-Dollar dem 0,236-Retracement der vorangegangenen Rally und dient als wichtige Unterstützung, die sich während der jüngsten Erholung herausgebildet hat. Behauptet sich diese Zone, besteht für die Aktie weiterhin Spielraum für einen Test der darüber liegenden Widerstände. Bricht sie jedoch erneut unter diesen Bereich ein, rückt als nächste zu beachtende Unterstützung wieder die Spanne von 120 bis 124 US-Dollar in den Fokus.

Derzeit steht der Aktienkurs unterhalb des maßgeblichen Widerstands bei 143 US-Dollar kurzfristig weiter unter Druck. Gelingt ein nachhaltiger Ausbruch über diese Marke, eröffnet sich weiteres Aufwärtspotenzial in Richtung 150 US-Dollar, wobei der nächste Widerstand bei 165 US-Dollar liegt. Ein Überwinden dieser Hürde würde es der Aktie ermöglichen, ihr Hoch vom 6. Oktober bei 176,42 US-Dollar erneut ins Visier zu nehmen; erst ein Ausbruch über diese Marke würde den Weg für einen Test der 200-US-Dollar-Schwelle oder gar des Allzeithochs bei 225,64 US-Dollar ebnen.