Forex Today: Spannungen im Nahen Osten eskalieren erneut, USD konsolidiert von der Fed inspirierte Rallye
Hier ist, was Sie am Montag, den 31. August, wissen müssen:
Die Finanzmärkte nehmen am letzten Tag des Augusts eine vorsichtige Haltung ein, da Anleger die sich verändernden Wahrscheinlichkeiten einer Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im September und die erneut eskalierenden Spannungen im Nahen Osten bewerten. Der Wirtschaftskalender wird im Laufe des Tages vorläufige Inflationsdaten für August aus Deutschland enthalten.
US-Dollar - letzte 7 Tage
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen letzte 7 tage. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Neuseeländischer Dollar.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.70% | 0.67% | 0.48% | 0.64% | 0.05% | 0.93% | 0.79% | |
| EUR | -0.70% | -0.03% | -0.30% | -0.05% | -0.64% | 0.23% | 0.10% | |
| GBP | -0.67% | 0.03% | -0.35% | 0.01% | -0.59% | 0.26% | 0.15% | |
| JPY | -0.48% | 0.30% | 0.35% | 0.21% | -0.36% | 0.53% | 0.38% | |
| CAD | -0.64% | 0.05% | -0.01% | -0.21% | -0.55% | 0.31% | 0.15% | |
| AUD | -0.05% | 0.64% | 0.59% | 0.36% | 0.55% | 0.88% | 0.74% | |
| NZD | -0.93% | -0.23% | -0.26% | -0.53% | -0.31% | -0.88% | -0.13% | |
| CHF | -0.79% | -0.10% | -0.15% | -0.38% | -0.15% | -0.74% | 0.13% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Warsh signalisiert einen noch nicht abgeschlossenen Kampf gegen die Inflation und hält Dollar-Bullen wachsam
Fed-Chef Warsh schlug auf dem Jackson Hole Symposium am Freitag einen deutlich hawkischeren Ton an, wobei der FXS Speechtracker-Score bei 7,4 gegenüber einem historischen Durchschnitt von 6,5 lag und damit die Sorge unterstrich, dass sich die zugrunde liegende Inflation noch nicht überzeugend in Richtung des 2%-PCE-Ziels bewegt hat. Die Betonung, dass wir bei den Preisen "noch Arbeit vor uns haben", zusammen mit der Beschreibung der Finanzierungsbedingungen als alles andere als restriktiv und den Kreditmärkten, die nur wenige Anzeichen geldpolitischer Zurückhaltung zeigen, signalisierte eine Tendenz, die Politik straff zu halten oder bei nachlassenden Inflationsfortschritten weiter zu straffen, ein Umfeld, das den Dollar tendenziell stützt.
Der FXS Fed Sentiment Index bleibt unverändert bei 129,70, was den geldpolitischen Ton klar im hawkischen Bereich hält. Die Kombination aus einem hohen Indexstand und einem über dem Baseline liegenden FXS Speechtracker-Score deutet darauf hin, dass die Märkte weiterhin eine wachsame Fed-Haltung gegenüber der Inflation einpreisen werden, wobei jegliche positiven Überraschungen bei den Preisdaten die Dollar-Stärke wahrscheinlich weiter untermauern dürften.
Der USD Index legte am Freitag um mehr als 0,5% zu und erreichte vor dem Wochenende mit über 99,70 den höchsten Stand seit zwei Wochen. Am Montagmorgen in Europa befindet sich der USD Index weiterhin in einer Konsolidierungsphase um 99,50. Laut dem CME FedWatch Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte (bps) im September derzeit bei rund 60%, verglichen mit etwa 40% vor der Rede von Fed-Chef Warsh.
Strategen bei Rabobank weisen darauf hin, dass die Märkte infolge von Kevin Warshs Jackson-Hole-Äußerungen "entsprechend eine höhere Wahrscheinlichkeit für weitere Zinserhöhungen eingepreist" hätten. Sie betonen jedoch, dass "die länger laufenden Treasury-Renditen gefallen sind", was darauf hindeutet, dass Anleger die Rede als "eine Verringerung der geldpolitischen Unsicherheit und eine Bestätigung des Engagements der Fed zur Wiederherstellung der Preisstabilität" interpretierten. In den Worten von Rabobank habe die Reaktion effektiv "einen leicht hawkischeren kurzfristigen geldpolitischen Ausblick mit niedrigeren langfristigen Inflations- und geldpolitischen Risikoprämien kombiniert".
Unterdessen tauschten die USA und der Iran am Wochenende erstmals seit Wochen wieder militärische Schläge aus. Die US-Streitkräfte griffen zwei Raketenwerfer auf der iranischen Insel Larak an. Als Reaktion darauf hat der Iran US-Stützpunkte in Jordanien und den VAE ins Visier genommen. Rohöl-Preise steigen in der frühen europäischen Sitzung am Montag, wobei das Fass West Texas Intermediate im Tagesverlauf um etwa 1,5% auf rund 84 USD zulegt.
Unter dem Druck der breit angelegten USD-Stärke fiel Gold (XAU/USD) am Freitag stark und verlor im Tagesverlauf mehr als 3%. Nachdem das Paar zu Wochenbeginn unter Druck gestartet war und unter 4.400 USD auf den niedrigsten Stand seit dem 19. August gefallen war, machte XAU/USD seine Verluste wieder wett und wurde zuletzt unverändert bei rund 4.450 USD gehandelt.
EUR/USD hält sich am Montagmorgen in Europa mit kleinen Erholungskursgewinnen nahe 1,1600.
GBP/USD stabilisiert sich und schwankt um 1,3550, nachdem es am Freitag tief im negativen Bereich geschlossen hatte.
USD/JPY erreichte am Freitag ein neues August-Hoch über 160,00, startete die Woche jedoch unter Abwärtsdruck. Bei Redaktionsschluss lag das Paar im Tagesverlauf um etwa 0,3% im Minus bei 159,60.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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