Euro erholt sich gegenüber US-Dollar, deutscher VPI beschleunigt sich
- EUR/USD steigt auf fast 1,1600, da der US-Dollar nach einem fantastischen Freitag korrigiert.
- Fed-Vorsitzender Warsh warnt vor Aufwärtsrisiken für die Inflation und fügte hinzu, dass die Zentralbank noch Arbeit vor sich hat, um sie zu senken.
- Die Inflation in sechs Bundesländern Deutschlands beschleunigte sich im August.
Der Euro (EUR) legt während der europäischen Handelssitzung am Montag um 0,15% auf fast 1,1600 gegenüber dem US-Dollar (USD) zu. Das wichtige Währungspaar gewinnt, da der US-Dollar nach einem starken Freitag korrigiert.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, 0,15% niedriger bei fast 99,50.
Am Freitag legte der US-Dollar deutlich zu, nachdem sich der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, auf dem Jackson-Hole-Symposium geäußert und vor Aufwärtsrisiken für die Inflation gewarnt hatte.
Warsh von der Fed gibt sich in Jackson Hole hawkish, da Inflationssorgen wieder aufkommen
Analysten bei Rabobank stellen fest, dass Fed-Vorsitzender Kevin Warsh in seiner ersten Rede auf dem jährlichen Jackson-Hole-Symposium "dabei schien, einen Teil seiner Glaubwürdigkeit als Inflationsbekämpfer wieder aufzubauen", indem er betonte, dass die Zentralbank noch "Arbeit zu leisten" habe, um die Inflation wieder auf ihr 2%-Ziel zu bringen. Sie argumentieren, der Ton habe "einen wichtigen Wandel gegenüber der Kommunikationsstrategie markiert, die er seit seinem Amtsantritt verfolgt hatte", wobei Warsh erstmals als Vorsitzender ausdrücklich seine Unzufriedenheit mit den jüngsten Inflationsentwicklungen zum Ausdruck brachte und signalisierte, dass er für weitere Zinserhöhungen offen sei, sofern sich die zugrunde liegende Inflation nicht überzeugend zu verbessern beginne.
Wie Rabobank hervorhebt, betonte Warsh, dass "wir überzeugt sein müssen, dass sich die zugrunde liegende Inflation klar und in ausreichendem Tempo in Richtung unseres Ziels bewegt. Andernfalls haben wir noch Arbeit vor uns." Ihrer Ansicht nach schienen seine vorbereiteten Bemerkungen "darauf ausgelegt zu sein, die Erwartungen an Zinserhöhungen anzuheben, die Debatte im September zugunsten der Falken zu verschieben und seine Glaubwürdigkeit als Inflationsbekämpfer nach der Kritik im Juli, es gebe ‚viele Worte, aber keine Taten‘, wieder aufzubauen." Sie warnen jedoch, dass dies "eine schwierige Gratwanderung darstellt, da das Weiße Haus eine Zinserhöhung so kurz vor den Zwischenwahlen im November ablehnen könnte."
Dies führte zu einer deutlichen Neubewertung der Zinserwartungen der Fed. Laut dem CME FedWatch-Tool ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinsen auf ihrer September-Sitzung erneut unverändert lässt, auf 39,4% gesunken, nach fast 60% vor einer Woche.
Unterdessen sind Finanzexperten der Ansicht, dass die bevorstehenden Nonfarm Payrolls (NFP) und die Inflationsdaten die wichtigsten Auslöser für die Zinserwartungen der Fed sein werden.
Dennoch ist Rabobank der Ansicht, dass Warsh „ein wichtiges Signal gesendet hat: Die Fed verlässt sich nicht allein auf straffere Finanzierungsbedingungen und ist weiterhin bereit, weiter zu straffen, falls die zugrunde liegende Inflation ins Stocken gerät.“ Vor diesem Hintergrund halten sie die nächste Datenrunde – „insbesondere der Arbeitsmarktbericht vom 4. September und der CPI vom 11. September“ – für entscheidend für die wechselnden Wähler des FOMC, da sie den Fall für eine weitere Straffung abwägen.
Auf der Euro-Seite sind die Inflationsdaten FÜR August aus sechs Bundesländern Deutschlands höher ausgefallen als die vorherigen Werte. Dies dürfte die Erwartungen an Zinserhöhungen der Europäischen Zentralbank (EZB) stützen.
EUR/USD Technische Analyse
Im Tages-Chart notiert EUR/USD bei 1,1598. Das Paar hält sich knapp über dem 20-Tage-exponentiell gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 1,1592 und hält damit den kurzfristigen Bias leicht bullish, da der Kurs diese dynamische Unterstützung respektiert. Der Relative Strength Index (RSI) bei 53,9 ist neutral bis positiv und deutet darauf hin, dass der Kaufdruck intakt bleibt, ohne überdehnte Bedingungen zu erreichen.
Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 20-Tage-EMA um 1,1592, und ein entscheidender Bruch unter diese Untergrenze würde auf eine tiefere Korrekturphase in Richtung niedrigerer jüngster Tiefs hindeuten. Da in diesem Datensatz keine nennenswerten Widerstandsniveaus direkt darüber liegen, würde eine Fortsetzung nach oben wahrscheinlich davon abhängen, ob die Bullen den Kurs über dem EMA halten können, sodass sich das Momentum allmählich aufbauen kann, während der RSI in seiner derzeit konstruktiven Spanne bleibt.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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