Neuseeländischer Dollar steigt über 0,5600 angesichts des schwächeren US-Dollars und sinkender Renditen

• NZD/USD steigt am Freitag in der frühen asiatischen Sitzung auf etwa 0,5615.
• Fed-Mitglied Waller deutete an, dass die Zinsen nicht sofort steigen müssten.
• Westpac-Ökonomen erwarten, dass die RBNZ im Oktober pausiert, den OCR jedoch im Dezember anhebt.

Das Paar NZD/USD gewinnt während der frühen asiatischen Handelsstunden am Freitag bis nahe 0,5615 an Boden. Der US-Dollar (USD) schwächt sich gegenüber dem neuseeländischen Dollar (NZD) angesichts sinkender Renditen von US-Staatsanleihen ab. Händler wägen anhaltende Inflationssorgen und den Ausblick für die Zinssätze der Federal Reserve (Fed) ab. Die Daten zum Michigan-Verbrauchervertrauensindex für Oktober werden später am Freitag veröffentlicht.

Im vergangenen Monat stimmte die Fed einstimmig für eine Anhebung des Leitzinses um einen Viertelprozentpunkt. Der Präsident der Fed von St. Louis, Alberto Musalem, sagte am Donnerstag, dass die US-Notenbank die Zinsen erneut anheben müsse, um die Inflation wieder auf ihr Ziel von 2% zu bringen, obwohl er sich nicht dazu äußerte, was die Entscheidungsträger auf ihrer Sitzung später in diesem Monat tun sollten.

Fed-Gouverneur Christopher Waller erklärte, dass weitere Zinserhöhungen wahrscheinlich notwendig sein werden, um die Inflation auf das 2%-Ziel der Fed zu senken, fügte jedoch hinzu, dass es hinsichtlich des Tempos der Anhebungen „Flexibilität“ gebe, und ließ die Tür für eine Pause auf der bevorstehenden Oktober-Sitzung offen.

Nachlassende Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Fed belasten die Anleiherenditen. Die richtungsweisende Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel um mehr als 4 Basispunkte (bps) auf 5,227%, nachdem sie in dieser Woche auf den höchsten Stand seit 2002 gestiegen war. Unterdessen sank die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen um mehr als 5 bps auf 5,602%, nachdem sie kürzlich um ein 24-Jahres-Hoch gehandelt worden war.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 17,7% für eine Zinserhöhung im Oktober und eine Wahrscheinlichkeit von 83% für eine Anhebung im Dezember ein.

Westpac-Analysten erwarten weiterhin, dass die Reserve Bank of New Zealand den Official Cash Rate (OCR) in diesem Monat unverändert bei 2,75% belässt, im Dezember um 25 bps anhebt und Anfang 2027 zwei weitere Erhöhungen vornimmt.

USD baut Gewinne aus, da Öl und Renditen stark steigen, die Fed-Erwartungen aber gedämpft bleiben

Strategen der Scotiabank heben hervor, dass der „USD weiterhin breite Stärke zeigt und mit Gewinnen gegenüber allen G10-Währungen in die NA-Sitzung am Donnerstag geht“, obwohl die zugrunde liegenden Zinserwartungen relativ begrenzt bleiben. Sie weisen darauf hin, dass das geopolitische Umfeld direkt auf die Kernmärkte durchschlägt, wobei „die Auswirkungen auf die Ölpreise und die globalen Anleiherenditen… klar sind, mit WTI, das im Tagesverlauf um 4 USD/Barrel gestiegen ist und wieder über 90 USD/Barrel gehandelt wird, während die 10-jährige US-Rendite in Richtung neuer Mehrjahreshöchststände über 5,35% tendiert und sich den zuletzt 2002 gesehenen Niveaus nähert.“ Trotz dieser Bewegungen stellt die Scotiabank fest, dass „die Fed-Bepreisung gedämpft bleibt, mit nur 5 Basispunkten an Straffung, die für Oktober eingepreist sind, und kumulativ 26 Basispunkten bis Dezember, was kaum auf die jüngste Entwicklung der Ölpreise reagiert.“

Waller signalisiert weitere Fed-Zinserhöhungen, deutet aber ein flexibles Tempo an und stützt damit den Dollar

Fed-Mitglied Waller lieferte eine deutlich hawkische Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 8/10, über dem etablierten Basiswert von 7,2/10, was eine stärker als gewöhnlich ausgeprägte Straffungsneigung unterstreicht. Die Betonung, dass „weitere Zinserhöhungen [nötig] sind“, diese aber nicht auf aufeinanderfolgenden Sitzungen erfolgen müssen, signalisiert eine Präferenz für einen höheren Endzinssatz bei taktischer Flexibilität, während zugleich KI-bezogene Investitionen und anhaltende Energieschocks als anhaltende Inflationstreiber neben einer sich stärkenden Wirtschaft und einem weiterhin „soliden und stabilen“ Arbeitsmarkt hervorgehoben werden. Die Sorge, dass die Inflation seit fast 5-1/2 Jahren über dem Ziel liegt und die Erwartungen entankern könnte, verstärkt die Neigung zu weiterer geldpolitischer Straffung, eine Konstellation, die in der Regel den Dollar stützt.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,42 Punkte auf 138,34 und liegt damit klar im hawkischen Bereich, was mit dem erhöhten FXS Speechtracker-Wert übereinstimmt. Diese Bewegung bestätigt, dass sich die vom Markt eingepreiste Fed-Haltung weiter in Richtung Straffungserwartungen verschoben hat, und untermauert eine hawkische geldpolitische Erzählung, die den Dollar mittelfristig weiterhin stützen sollte.

Technische Analyse: NZD/USD behält unter dem 100-Tage-SMA einen negativen Ton bei

Im Tages-Chart behält NZD/USD einen bärischen kurzfristigen Ton bei, da der Spot unter dem mittleren Bollinger-Band der 20-Perioden und dem 100-Tage gleitenden Durchschnitt (MA) bleibt. Der Kurs wird zudem durch das obere Bollinger-Band bei 8 gedeckelt, was die Abwärtsneigung verstärkt, obwohl der Relative Strength Index (14) auf 33 zusteuert, was lediglich darauf hindeutet, dass sich die zuvor überverkauften Bedingungen möglicherweise abschwächen, anstatt eine bullische Trendwende zu signalisieren.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim mittleren Bollinger-Band um 0,5665, gefolgt vom oberen Band bei 0,5778 und dann dem 100-Tage-MA bei 0,5795, wobei ein nachhaltiger Ausbruch darüber erforderlich wäre, um die vorherrschende bärische Struktur in Frage zu stellen. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 0,5555 unmittelbare Unterstützung, und ein Tagesschluss darunter würde den Weg für eine neue Abwärtsbewegung in Richtung der mittleren 0,55er-Marke öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)