Gold fällt, da sich die Nachfrage nach sicheren Häfen trotz niedrigerer Renditen auf US-Treasuries verlagert
- Gold stürzt trotz fallender Treasury-Renditen um über 2% ab.
- Die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen brechen angesichts der Nachfrage nach sicheren Häfen um 15 Basispunkte auf 4,963% ein.
- WTI nähert sich 100 USD, da Spannungen im Nahen Osten Inflationssorgen schüren.
Gold (XAU/USD) bricht am Donnerstag um über 2% ein, da Anleger angesichts fallender Renditen und US-Aktien in die Sicherheit von US-Treasuries flüchten. Die Sorgen über die Kreditrisiken von Technologieunternehmen nehmen zu, da Anleger nach Beweisen suchen, dass massive KI-Investitionen Renditen bringen werden. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei 4.047 USD, nachdem der Preis auf ein Zehn-Wochen-Tief von 4.034 USD gefallen war.
XAU/USD stürzt ab, da KI-bezogene Kreditsorgen und geopolitische Spannungen Anleger in US-Treasuries treiben
Die Marktstimmung hat sich auf düster gedreht. Die Spannungen im Nahen Osten nahmen zu, da die Huthi und Saudi-Arabien Angriffe austauschen. Dies sowie die Anordnung der USA zur Evakuierung ihrer Botschaft in Saudi-Arabien und Meldungen von Nachrichtenagenturen, wonach Washington und Jerusalem sich auf einen Angriff auf den Iran vorbereiten, treiben die Energiepreise nach oben.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ist um 15 Basispunkte auf 4,963% gefallen, den niedrigsten Stand seit dem 23. September, da die Renditen angesichts der Nachfrage nach sicheren Häfen einbrechen.
Auch wenn die US-Renditen einbrechen, hilft das dem Bullion nicht, das sich in einem Umfeld niedriger Renditen normalerweise gut entwickelt. Dennoch treiben hohe Energiepreise Anleger in die Sicherheit von US-Treasuries, auf der Suche nach Rendite, und weg vom renditeschwachen Metall.
West Texas Intermediate (WTI), die US-amerikanische Rohöl-Benchmark, ist um mehr als 1,80% auf 99,50 USD pro Barrel gestiegen. Gleichzeitig notiert der US Dollar Index (DXY), der die Entwicklung der amerikanischen Währung gegenüber sechs anderen misst, bei 101,62 und liegt damit kaum um 0,02% niedriger.
Die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 17. Oktober fielen mit 194.000 besser aus als erwartet, unterboten sowohl die Schätzungen als auch den vorherigen Wert von 200.000 und sanken auf ein nahezu 57-Jahres-Tief. Der Vier-Wochen-Durchschnitt fiel ebenfalls auf 197.750 und deutet auf ein Umfeld mit wenigen Entlassungen hin.
In der vergangenen Woche waren die US-Inflationsdaten stärker als erwartet, doch bislang haben Händler eine Zinserhöhung im Oktober ausgepreist. Obwohl die meisten Vertreter der Federal Reserve (Fed) eine weitere Zinserhöhung unterstützen, möchten sie die Daten vor einer erneuten Anhebung auswerten.
Die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinsen im Oktober anheben wird, sind vom Tisch, die Wahrscheinlichkeit liegt bei 8%. Für Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit laut Prime Terminal jedoch bei fast 80%.
Im weiteren Verlauf wird auf dem US-Wirtschaftskalender die Veröffentlichung der Verbraucherstimmung der University of Michigan stehen. In der kommenden Woche richten sich die Blicke der Händler auf die Sitzung der Fed, gefolgt vom Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE).
XAU/USD technische Analyse: Gold-Verkäufer durchbrechen 4.100 Dollar, das nächste Ziel liegt bei 4.000 Dollar
Der Goldpreis hat schließlich das Tief der Spanne von 4.100 bis 4.200 Dollar durchbrochen, wobei Verkäufer eingestiegen sind und das Edelmetall deutlich unter 4.050 Dollar gedrückt haben. Der Relative Strength Index (RSI) zeigt, dass die Verkäufer an Momentum gewinnen, was auf weiteres Abwärtspotenzial hindeutet.
Für eine bärische Fortsetzung liegt die erste Unterstützung bei der Marke von 4.000 Dollar, oberhalb des Zyklustiefs vom 29. Juli bei 3.996 Dollar. Darunter liegen das Tief vom 17. Juli bei 3.959 Dollar und das Jahrestief (YTD) bei 3.941 Dollar.
Für eine bullische Umkehr trifft XAU/USD auf Widerstand bei 4.100 Dollar, was den Weg in Richtung 4.200 Dollar ebnet. Der nächste Halt ist der 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.222 Dollar, der 50-Tage-SMA bei 4.309 Dollar und 4.500 Dollar.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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