Gold steigt stark, da Wallers dovisher Ton die Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung vor den NFP belastet
- Gold steigt über 4.480 USD, da Waller die Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung dämpft.
- Die Stärke des ISM Dienstleistungssektors steht im Kontrast zu einem schwächeren Arbeitsmarktumfeld mit wenigen Entlassungen.
- NFP und Hammacks Rede könnten die Zinserwartungen für September neu ausrichten.
Gold (XAU/USD) legt am Donnerstag um mehr als 2 % zu, nachdem sich Federal Reserve (Fed)-Gouverneur Christopher Waller dovish geäußert hatte und dafür plädierte, die Zinsen unverändert zu lassen, wenn die Inflationsdaten zeigen, dass der Desinflationsprozess anhält. Gleichzeitig fielen die US-Daten gemischt aus: Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe blieben auf vertrautem Niveau, während sich die Geschäftstätigkeit verbesserte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei 4.487 USD.
XAU/USD springt, da Wallers neutrale Haltung die robuste Dienstleistungstätigkeit ausgleicht
Fed-Gouverneur Christopher Waller schlug einen neutraleren Ton an, nachdem er sich zuvor wiederholt über die hartnäckig hohe Inflation geäußert hatte. Am Donnerstag sagte er, dass er eine Beibehaltung der Zinsen unterstützen werde, falls sich die Inflation abkühlt. Allerdings schloss er eine Zinserhöhung nicht aus, falls die Preise stärker als erwartet ausfallen sollten.
Unterdessen hat die Wiederaufnahme der Feindseligkeiten im Nahen Osten den US-Dollar belastet, der seit Mittwoch unter Druck steht, nachdem über eine Intervention zur Stützung des japanischen Yen spekuliert wurde.
Die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten am Donnerstag zeigte, dass sich der Arbeitsmarkt in einem Umfeld mit wenigen Entlassungen und wenigen Neueinstellungen befindet. Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 29. August stiegen von 204.000 auf 206.000 und lagen damit leicht über den von den Wall-Street-Ökonomen prognostizierten 205.000.
Der ISM Services PMI deutete darauf hin, dass die Geschäftstätigkeit im Dienstleistungssektor solide ist, auch wenn die Inputkosten hoch bleiben. Der Index stieg von 54,1 auf 55,4 und übertraf damit die Erwartungen von 54,3. Die Unterkomponente Prices Paid sprang von 70,3 auf 72,6 und erreichte damit den höchsten Stand seit August 2022.
Vor diesem Hintergrund, aber vor allem beeinflusst durch Wallers Äußerungen, preisten die Geldmärkte eine geringere Wahrscheinlichkeit ein, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 16. September die Zinsen um 25 Basispunkte anheben wird. Die Wahrscheinlichkeit liegt laut Prime Terminal bei 54 %, während für eine Beibehaltung der Zinsen rund 46 % eingepreist sind.
Im weiteren Verlauf richten Händler ihren Blick auf Reden von Beth Hammack von der Cleveland Fed sowie auf die Nonfarm Payrolls für August am Freitag, die sich voraussichtlich von einem Rückgang um 23.000 auf 56.000 verbessern werden, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,1 % erwartet wird, verglichen mit der vorherigen Veröffentlichung.
Technischer Ausblick für XAU/USD: Gold erobert 4.400 USD zurück, Käufer zielen auf den 200-Tage-SMA
Der Goldpreis schaltete einen Gang höher und stieg über das Hoch vom 1. September bei 4.461 USD, wobei er sich angesichts der breiten Schwäche des US-Dollars weiter in Richtung 4.500 USD beschleunigte.
Das Momentum hat sich gemäß dem Relative Strength Index (RSI) moderat bullisch verschoben. Der RSI signalisiert, dass die Käufer an Stärke gewinnen, ein Hinweis darauf, dass die Edelmetallpreise ihren Aufwärtstrend fortsetzen könnten.
Wenn XAU/USD die Marke von 4.500 USD überwindet, wäre der nächste Widerstand der 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.533 USD. Nach einem Durchbruch liegt das nächste Ziel bei der Marke von 4.600 USD, wobei der nächste zu beobachtende Bereich das monatliche Hoch vom August bei 4.697 USD wäre.
Nach unten ist die erste Unterstützung für Gold die Marke von 4.400 USD. Darunter liegt der 100-Tage-SMA bei 4.358 USD. Bei weiterer Schwäche wäre das nächste Unterstützungsniveau 4.300 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.232 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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