Gold hält sich, während die Märkte auf US-VPI-Daten reagieren

• Gold findet Unterstützung, da die Renditen von US-Staatsanleihen und die Ölpreise von ihren jüngsten Höchstständen zurückgehen.
• Die US-VPI-Daten stehen im Mittelpunkt, da die Märkte die Chancen einer Zinserhöhung der Fed abwägen.
• Technisch gesehen hält sich XAU/USD über dem wichtigen 4.300-Dollar-Nackenlinienniveau eines potenziellen Kopf-Schulter-Musters im Tageschart.

Gold hält sich am Freitag behauptet, da ein Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen und der Ölpreise etwas Unterstützung bietet, obwohl das Kaufinteresse vor dem um 12:30 GMT anstehenden Bericht zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) begrenzt bleibt. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.343 USD und erholt sich damit von einem Intraday-Tief nahe 4.300 USD.

Das Edelmetall fiel am Donnerstag um fast 2%, da eskalierende Spannungen im Nahen Osten die Ölpreise nach oben trieben, Inflationssorgen schürten und den Druck auf die Federal Reserve (Fed) erhöhten, die Zinsen anzuheben. Gold hat in einem Umfeld hoher Zinsen in der Regel Schwierigkeiten, da steigende Renditen von Staatsanleihen die Opportunitätskosten für das Halten des zinslosen Metalls erhöhen.

Die Benchmark-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen notiert bei rund 4,93%, nachdem sie im Tagesverlauf zuvor 4,97% erreicht hatte, den höchsten Stand seit Oktober 2023. Unterdessen notiert West Texas Intermediate (WTI) bei rund 96 USD, nachdem es kurzzeitig über 100 USD gestiegen war, und liegt damit etwa 4,6% im Minus. Trotz des deutlichen Rückgangs steuert WTI auf den zweiten Wochengewinn in Folge zu.

Die Auswirkungen höherer Energiekosten waren im Erzeugerpreisindex (EPI) vom Donnerstag sichtbar. Die jährliche Erzeugerpreisinflation beschleunigte sich im August auf 5,4% von 4,8% im Juli und untermauerte damit die Erwartungen einer strafferen Geldpolitik.

Der bevorstehende US-VPI-Bericht könnte vor der Fed-Entscheidung in der kommenden Woche den Ausschlag geben. Es wird erwartet, dass die Gesamtinflation im August um 0,4% gegenüber dem Vormonat steigt, nach 0,1% im Juli, während die Jahresrate voraussichtlich bei 3,4% verharrt. Für den Kern-VPI wird ein Anstieg um 0,2% gegenüber dem Vormonat prognostiziert, was dem Wert des Vormonats entspricht, während die jährliche Kerninflation voraussichtlich auf 2,4% von 2,5% zurückgehen wird.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 67% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) auf der Sitzung am 15. bis 16. September ein. Ein heißer als erwarteter VPI-Bericht könnte die Argumente für eine Zinserhöhung der Fed stärken und möglicherweise den US-Dollar und die Renditen von Staatsanleihen nach oben treiben, während Gold erneut unter Druck geraten würde. Umgekehrt könnten schwächere Inflationsdaten die Erwartungen an eine Straffung dämpfen und XAU/USD helfen, seine Erholung auszuweiten.

Laut TD Securities hat "das gelbe Metall seine Unterstützung im höheren Bereich halten können, obwohl der Markt mit erneuten Aufwärtsbewegungen bei Energie und dem kurzfristigen Anstieg der Wahrscheinlichkeiten für eine Fed-Zinserhöhung ringt." Die Bank argumentiert, dass "starke Daten und eine hawkishe Fed möglicherweise nur relativ moderate Verkäufe im kurzfristigen Bereich auslösen und den Zeitpunkt der nächsten Aufwärtsbewegung verschieben, anstatt zu einem deutlichen Rückgang zu führen."

Auf strategischerer Ebene hebt TD Securities hervor, dass „das erneuerte Thema der Dollar-Entwertung, die erhöhten Käufe der Zentralbanken und die erneute ETF-Akkumulation eine starke Unterstützungsbasis bieten“, was die Ansicht untermauert, dass jede kurzfristige Schwäche wahrscheinlich innerhalb eines breiteren konstruktiven Umfelds für Gold begrenzt bleiben dürfte.

Technische Analyse: XAU/USD verteidigt die Nackenlinie der Kopf-und-Schulter-Formation nahe 4.300 USD

XAU/USD behält eine vorsichtig konstruktive Tendenz bei, während es über dem 100-Tage-SMA nahe 4.336 USD handelt und die Nackenlinie einer potenziellen Kopf-und-Schulter-Formation auf dem Tages-Chart bei 4.300 USD respektiert. Der Relative Strength Index (RSI) liegt knapp unter 50 und deutet auf ein gedämpftes Momentum hin, während der rückläufige Average Directional Index (ADX) darauf hindeutet, dass der vorherrschende Trend an Stärke verliert.

Auf der Unterseite würde ein entscheidender Durchbruch unter den 100-Tage-SMA und die Nackenlinie der Kopf-und-Schulter-Formation nahe 4.300 USD das bärische Muster bestätigen und den 50-Tage-SMA bei 4.269 USD freilegen, gefolgt von 4.200 USD und 4.000 USD.

Auf der Oberseite fungiert der 200-Tage-SMA bei 4.538 USD als wichtiger Widerstand. Ein anhaltender Durchbruch über diese Marke würde das bärische Muster schwächen und den Weg für einen erneuten Test des Hochs vom 25. August nahe 4.697 USD öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)