Gold gewinnt an Boden auf nahe 4.150 $, da Händler den Zinspfad der Fed abwägen
- Der Goldpreis steigt am Freitag im frühen asiatischen Handel auf nahe 4.140 USD.
- Trump sagte, die USA würden Iran vor den Zwischenwahlen nicht angreifen.
- Händler sehen eine 17%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Fed im Oktober.
Der Goldpreis (XAU/USD) steigt am Freitag im frühen asiatischen Handel auf rund 4.140 USD. Das Edelmetall erholt sich von einem Zwei-Monats-Tief, da Händler den Ausblick für die Energiepreise bewerten und den unsicheren Zinspfad der Federal Reserve (Fed) einpreisen.
US-Präsident Donald Trump sagte, die USA würden Iran vor den Zwischenwahlen nicht angreifen. Trump fügte hinzu, dass Washington auch "produktive Gespräche" mit Iran führe, ohne Einzelheiten zu nennen. Die Äußerungen folgten auf einen jüngsten Bericht, wonach das Weiße Haus erwäge, Iran vor den Zwischenwahlen im November anzugreifen.
Das Protokoll der letzten Sitzung der Federal Reserve (Fed) zeigte, dass die Entscheidungsträger geschlossen hinter ihrer Zinserhöhung im September standen, und die meisten Vertreter kamen zu dem Schluss, dass bis zum Jahresende eine weitere Zinserhöhung angemessen wäre.
"In Bezug auf den geldpolitischen Ausblick über die aktuelle Sitzung hinaus kamen die meisten Teilnehmer zu dem Schluss, dass eine weitere Anhebung der Zielspanne für den Federal Funds Rate bis zum Jahresende wahrscheinlich angemessen wäre," hieß es im Protokoll.
Fed-Gouverneur Christopher Waller sagte am Donnerstag, dass weitere Zinserhöhungen wahrscheinlich notwendig sein würden, fügte jedoch hinzu, dass es bei der Geschwindigkeit der Anhebungen "Flexibilität" gebe, und ließ die Tür für eine Pause im Oktober offen.
Laut dem CME FedWatch Tool sehen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 17,7% für eine Zinserhöhung im Oktober, preisen aber eine Wahrscheinlichkeit von 81,3% für eine Anhebung im Dezember ein. Es ist erwähnenswert, dass steigende Zinsen und höhere Renditen auf US-Staatsanleihen Gold in der Regel belasten, da sie die Opportunitätskosten für das Halten des zinslosen Vermögenswerts erhöhen.
Gold entwickelt sich schwächer, während Kupfer nahe Rekordhochs verharrt
Analysten der Scotiabank heben einen divergierenden Ton im gesamten Komplex hervor und merken an, dass "die Metalle gemischt tendieren, wobei Kupfer weiterhin in einer Spanne nahe seinem Rekordhoch verharrt, während Gold nach dem Bruch am Mittwoch auf ein neues lokales Tief unter 4100 USD/oz, das Niveaus erreicht, die zuletzt Anfang August gesehen wurden, weiterhin verwundbar erscheint." Die Bank betont, dass die jüngste Bewegung Gold besonders anfällig erscheinen lässt, selbst während sich Kupfer nahe seinem Höchststand konsolidiert.
Wallers flexible Haltung zu Zinserhöhungen hält den Fed-Ton klar hawkish
Fed-Mitglied Waller lieferte eine deutlich hawkische Botschaft mit einem FXS Speechtracker-Score von 8/10, der sich deutlich stärker als der historische Durchschnitt von 7,2/10 darstellt. Die Betonung, dass „weitere Zinserhöhungen [erforderlich] sind“, wobei zugleich eingeräumt wird, dass sie nicht auf aufeinanderfolgenden Sitzungen erfolgen müssen, signalisiert eine Präferenz für einen höheren Endzinssatz bei taktischer Flexibilität beim Timing, untermauert durch Sorgen über anhaltende inflationäre Kräfte aus KI-Investitionen und Energieschocks sowie eine sich in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 stärkende Wirtschaft. Die Betonung, dass die Inflation seit fast 5-1/2 Jahren über dem Ziel liegt, und das Risiko für die Inflationserwartungen, zusammen mit einem „soliden und stabilen“ Arbeitsmarkt, unterstreichen eine Tendenz zu weiterer Straffung, auch wenn Waller dafür plädiert, eher mit Signalen als mit starrer Forward Guidance die Märkte zu steuern.
Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,42 Punkte auf 138,34 und bestätigt damit, dass die gesamte Fed-Kommunikation gemäß dem FXS Speechtracker-Rahmen weiterhin tief im hawkishen Bereich liegt. Die Kombination aus einem über dem Basiswert liegenden Speech-Score und einem Indexstand weit über der neutralen Marke von 100 deutet darauf hin, dass die Märkte weiterhin eine stärkere Dollar-Tendenz und erhöhte Fed-Zinserwartungen einpreisen sollten, trotz der neu betonten Flexibilität beim Tempo künftiger Zinserhöhungen.
Technische Analyse: Gold bleibt unter dem 100-Tage-SMA gedeckelt
Im Tages-Chart bleibt XAU/USD unter Druck, da der Kurs unter dem mittleren Bollinger Band und dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) verharrt, was die kurzfristige Tendenz trotz der Erholung von den jüngsten Tiefs bärisch hält. Das obere Bollinger Band markiert eine weiter entfernte Begrenzung, während der Relative Strength Index (RSI) bei 39,99 unter dem neutralen Bereich bleibt und darauf hindeutet, dass die Verkäufer weiterhin die Oberhand behalten, auch wenn überverkaufte Bedingungen vermieden werden.
Auf der Abwärtsseite ergibt sich die unmittelbare Unterstützung am unteren Bollinger Band nahe 4.060 USD, wo eine festere Erholung nötig wäre, um den Abwärtsdruck zu lindern. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger Band um 4.240 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.265 USD, während das obere Bollinger Band bei 4.420 USD als stärkere Barriere fungiert, falls Käufer einen tieferen Korrekturversuch unternehmen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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