Bitcoin vor dem nächsten Kurssprung? Experten sehen neue Stärke am Markt

Bitcoin (BTC) ist mit neuer Stärke in den Juli gestartet. Nach einer Erholung über die Marke von 64.000 US-Dollar profitiert die Kryptowährung von einer verbesserten Positionierung am Derivatemarkt und ersten Anzeichen einer Stabilisierung.

Die Analysten von QCP erklärten, die Erholung zu Beginn des Juli passe zu den langfristigen saisonalen Mustern. Historisch zählt der Juli zu den stärksten Monaten für Bitcoin und brachte im Durchschnitt Kursgewinne von rund 7,5 Prozent.

Nach Angaben des Unternehmens trug das geringere Handelsvolumen rund um den US-Unabhängigkeitstag dazu bei, den positiven Schwung aufrechtzuerhalten, der durch die schwächer als erwarteten US-Arbeitsmarktdaten der vergangenen Woche ausgelöst worden war.

QCP zufolge ging die Erholung von Bitcoin vom Unterstützungsbereich um 58.000 US-Dollar mit einer Entspannung am Derivatemarkt einher. Die implizite Volatilität sei weiter gesunken, während sich die Schieflage bei kurzfristigen Put-Optionen nach den erhöhten Niveaus während des jüngsten Ausverkaufs wieder abgeschwächt habe.

Zudem verwies das Unternehmen auf eine auffällig hohe Nachfrage nach Call-Optionen mit einem Basispreis von 70.000 US-Dollar und Laufzeit bis Ende Juli. Dies deute darauf hin, dass einige Marktteilnehmer auf eine Fortsetzung der saisonal starken Entwicklung von Bitcoin setzen.

QCP betonte jedoch, dass nicht alle Investoren optimistisch seien. Das Unternehmen verwies auf die anhaltende Nachfrage nach Put-Optionen mit einem Basispreis von 58.000 US-Dollar zum Jahresende. Einige Marktteilnehmer verglichen die aktuelle Erholung mit der Kursentwicklung des Jahres 2022, als sich Bitcoin zunächst erholte, bevor der übergeordnete Abwärtstrend wieder einsetzte.

Bitcoin könnte Anzeichen einer strukturellen Stabilisierung zeigen

Trotz der vorsichtigen Signale vom Optionsmarkt erklärte Glassnode, dass Bitcoin zunehmend Anzeichen einer strukturellen Stabilisierung aufweise, da die zuvor starke Verkaufswelle einer ausgeglicheneren Marktlage weiche.

„Der Bitcoin-Markt zeigt derzeit Anzeichen einer strukturellen Stabilisierung, die durch den Übergang von einer aggressiven Verkaufsphase hin zu einem Gleichgewichtszustand gekennzeichnet ist“, schrieb das Unternehmen.

Nach Einschätzung von Glassnode habe sich die Kursdynamik erholt, während der Nettoverkaufsdruck am Kassamarkt deutlich nachgelassen habe.

Das kumulierte Spot-Volumendifferenzmaß (CVD) verbesserte sich von minus 241,5 Millionen auf minus 12,2 Millionen US-Dollar. Dies deutet darauf hin, dass sich aggressive Verkäufer weitgehend aus dem Markt zurückgezogen haben. Gleichzeitig legte die Kursdynamik von Bitcoin von 24,6 auf 48,6 nahezu auf das Doppelte zu und signalisiert damit eine kräftige Erholung nach den jüngsten überverkauften Marktbedingungen.

Institutionelle Positionierung verbessert sich dank ETF-Zuflüssen

Auch die Positionierung institutioneller Anleger hat sich verbessert. Die wöchentlichen Abflüsse aus US-Spot-Bitcoin-ETFs gingen deutlich zurück und sanken von rund 2 Milliarden auf etwa 700 Millionen US-Dollar. Gleichzeitig kehrten ETF-Anleger insgesamt wieder in die Gewinnzone zurück.

Glassnode erklärte, dies spreche dafür, dass der institutionelle Verkaufsdruck allmählich nachlasse, auch wenn die Handelsvolumina der ETFs während der aktuellen Konsolidierungsphase weiterhin gedämpft blieben.

„Diese Abschwächung der Kapitalabflüsse deutet darauf hin, dass sich der Trend institutioneller Verkäufe über regulierte Anlageprodukte möglicherweise abkühlt“, erklärte Glassnode.

Gleichzeitig halten langfristige Investoren weiterhin den Großteil des Bitcoin-Angebots. Das Verhältnis kurzfristiger zu langfristigen Haltern liegt nach wie vor unter den historischen Durchschnittswerten und unterstreicht die anhaltende Überzeugung erfahrener Marktteilnehmer.

Unterdessen erklärten die Analysten von Bitunix, dass die globale Liquiditätslage weiterhin der entscheidende Faktor für die Entwicklung der Kryptomärkte sei.

Nach Einschätzung des Unternehmens richten Investoren ihre Aufmerksamkeit zunehmend weniger auf geopolitische Entwicklungen und konzentrieren sich stattdessen auf Kapitalströme und geldpolitische Rahmenbedingungen. Zwar hätten sinkende Energierisiken und verbesserte diplomatische Aussichten einen Teil der makroökonomischen Unsicherheit verringert, frisches Kapital sei bislang jedoch noch nicht in größerem Umfang in digitale Vermögenswerte geflossen.

Stattdessen beobachtet Bitunix, dass weltweite Investitionen weiterhin vor allem in die Infrastruktur für Künstliche Intelligenz (KI) fließen. Große Technologiekonzerne bauen ihre Ausgaben für Halbleiter und KI-Technologien weiter aus.

Bitcoin notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 64.010 US-Dollar und damit 0,7 Prozent höher als 24 Stunden zuvor.