Nvidias Q2-Umsatz steigt im Jahresvergleich um 106 %, während Rechenzentren-Umsatz Rekordniveau erreicht, doch Aktie verliert nachbörslich 1 %

TradingKey – Nvidia (NVDA) fiel zeitweise um über 2 %, nachdem das Unternehmen am 26. August (US-Ostküstenzeit) seine Ergebnisse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 vorgelegt hatte. Bei Redaktionsschluss verringerte sich das Minus auf 1,24 % bei einem Kurs von 207,06 US-Dollar.

Im Berichtszeitraum stieg der Umsatz von Nvidia im Jahresvergleich um 106 % und im Vergleich zum Vorquartal um 18 % auf 96,221 Milliarden US-Dollar, und im Berichtszeitraum stieg der Umsatz von Nvidia im Jahresvergleich um 106 % und im Vergleich zum Vorquartal um 18 % auf 96,221 Milliarden US-Dollar. Dabei blieb das Rechenzentrumsgeschäft der Haupttreiber des Umsatzwachstums, wobei rund 92 % der Erlöse auf dieses Segment entfielen.

[Quelle: TradingView]

Konkret erzielte der Umsatz im Bereich Rechenzentren mit 89,023 Milliarden US-Dollar ein Rekordhoch – ein Plus von 117 % im Jahresvergleich und 18 % gegenüber dem Vorquartal, was vor allem auf die Volumenverkäufe der Blackwell-Ultra-Infrastruktur zurückzuführen war.

Dabei erreichte der Umsatz mit Hyperscale-Clouds 48,71 Milliarden US-Dollar, was einer Verdopplung im Jahresvergleich entspricht (plus 102 %); die Umsätze in den Bereichen AI Clouds, Industrial & Enterprise stiegen im Jahresvergleich deutlich um 138 % auf 40,313 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen gab an, dass das Wachstum auf die Endnutzernachfrage von KI-nativen Unternehmen, Konzernen und staatlichen Kunden zurückzuführen sei, da sich die Nachfragestruktur von den Hyperscalern auf eine breitere Kundenbasis ausweite.

Bemerkenswert ist, dass Lieferungen von Hopper-Rechenzentrumsprodukten nach China im Berichtszeitraum weniger als 1 % des Rechenzentrums-Umsatzes ausmachten. Darüber hinaus stieg der Umsatz im Segment Compute & Networking im Jahresvergleich um 114 % auf 88,299 Milliarden US-Dollar; der Umsatz im Segment Graphics wuchs im Jahresvergleich um 46 % auf 7,922 Milliarden US-Dollar; und der Umsatz im Bereich Edge Computing legte im Jahresvergleich um 27 % auf 7,198 Milliarden US-Dollar zu, wobei starke Umsätze bei Blackwell-Workstations teilweise durch eine Abschwächung der Verkäufe von Consumer-PCs ausgeglichen wurden.

[Quelle: Nvidia]

Auf der Ertragsseite belief sich der Nettogewinn von Nvidia nach GAAP-Standards im zweiten Quartal auf 59,688 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 126 % im Jahresvergleich entspricht, bei einem verwässerten Ergebnis je Aktie von 2,46 US-Dollar. Auf Non-GAAP-Basis lag der Nettogewinn bei 53,954 Milliarden US-Dollar (plus 118 % im Jahresvergleich) bei einem bereinigten Ergebnis je Aktie von 2,22 US-Dollar, womit der Marktkonsens von 2,08 US-Dollar übertroffen wurde.

Im Berichtszeitraum lag die Bruttomarge bei 75,0 %, was einem Anstieg von 2,6 Prozentpunkten im Jahresvergleich und einem leichten Plus von 0,1 Prozentpunkten gegenüber dem Vorquartal entspricht und im Wesentlichen den Markterwartungen von 75 % entsprach.

Was den Ausblick betrifft, rechnet Nvidia für das dritte Quartal mit einem Umsatz von 108 Milliarden US-Dollar (plus/minus 2 %), was über der Markterwartung von 104,2 Milliarden US-Dollar liegt; bemerkenswert ist, dass diese Prognose keinerlei Umsätze im Bereich Rechenzentren-Compute aus China berücksichtigt.

Das Unternehmen erwartet sowohl für die GAAP- als auch für die Non-GAAP-Bruttomarge einen Wert von 74,0 % (plus/minus 50 Basispunkte); die GAAP-Betriebsausgaben werden voraussichtlich bei etwa 9,2 Milliarden US-Dollar liegen, die Non-GAAP-Betriebsausgaben bei rund 9,0 Milliarden US-Dollar; die Steuersätze nach GAAP und Non-GAAP für das Geschäftsjahr 2027 dürften voraussichtlich zwischen 16 % und 18 % liegen.