Bitcoin-ETFs drehen auf - doch Gewinnmitnahmen bleiben ein Risiko

Die Nachfrage nach Bitcoin-ETFs hat sich deutlich verändert. Die Nettozuflüsse über 30 Tage erreichten laut einem Beitrag von CryptoQuant vom Donnerstag 21,9 Milliarden Dollar.

Die Daten deuten darauf hin, dass der durchschnittliche über Spot-ETFs gehaltene Bitcoin inzwischen im Gewinn liegt. Der realisierte Preis dieser ETF-Gruppe liegt bei rund 72.000 bis 73.000 Dollar. Das ETF-MVRV, das den Marktwert der Bestände mit ihrem realisierten Wert vergleicht, lag bei etwa 1,07. Ein Wert über 1 zeigt an, dass diese Anlegergruppe auf nicht realisierten Gewinnen sitzt.

„Der Preis liegt wieder über der Kostenbasis der ETF-Gruppe, während die Zuflüsse stark ins Positive gedreht haben“, schrieb CryptoQuant.

Bitcoin: tägliche ETF-Nettoflüsse und gleitender 30-Tage-Durchschnitt. Quelle: CryptoQuant

CryptoQuant mahnte jedoch, die Stärke der 30-Tage-ETF-Zahl im Kontext zu betrachten. Fast 90 % der aktuellen Nettozuflüsse von 21,9 Milliarden Dollar entfielen auf den Zeitraum vom 17. bis 21. August, als BTC aus dem niedrigen Bereich von 60.000 Dollar in Richtung 80.000 Dollar stieg.

„Wenn diese Tage aus dem 30-Tage-Fenster herausfallen, kann die Schlagzeilenzahl deutlich sinken, auch ohne neue Verkäufe“, ergänzte CryptoQuant.

Bitcoin bleibt stabil trotz steigender Börsenzuflüsse kurzfristiger Halter

Auch wenn sich die ETF-Flüsse verbessert haben, deutet die Aktivität kurzfristiger Halter auf möglicherweise zunehmende Gewinnmitnahmen hin. CryptoQuant-Autor Axel Adler erklärte in einem Bericht vom Donnerstag, dass kurzfristige Halter seit dem 19. August Bitcoin an Börsen übertragen, während ihre Profitabilität über der Gewinnschwelle blieb.

Bitcoin-Börsenzuflüsse kurzfristiger Halter. Quelle: CryptoQuant

Seit dem 19. August wurden insgesamt 549.300 BTC mit einem Alter von bis zu sechs Monaten an Börsen übertragen. Börsenzuflüsse beweisen jedoch nicht, dass all diese Coins verkauft wurden, merkte Adler an.

Einzahlungen an Börsen gelten in der Regel als potenzielle Verkaufsaktivität. Die Profitabilitätsdaten zeigen zugleich, dass kurzfristige Halter überwiegend Gewinne realisiert haben dürften.

Bitcoin konnte den Verkaufsdruck dennoch bemerkenswert gut aufnehmen. Nach einem lokalen Hoch bei 81.800 Dollar gab die größte Kryptowährung nur um 4,1 % nach und hielt damit den Großteil der Gewinne aus der August-Rally.

Bitcoin: SOPR kurzfristiger Halter. Quelle: CryptoQuant

Der Analyst erklärte, ein nachhaltiger Anstieg über 81.800 Dollar bei weiter positiver Profitabilität kurzfristiger Halter würde das bullische Signal stärken. Steigende Börsenzuflüsse bei gleichzeitig fallenden Preisen könnten dagegen darauf hindeuten, dass der Markt das verfügbare Angebot zunehmend schlechter aufnehmen kann.

BTC notiert zum Zeitpunkt der Erstellung bei 77.100 Dollar und liegt damit in den vergangenen 24 Stunden 2 % im Minus.