Kanadischer Dollar gerät unter Druck, da der US-VPI die hawkischen Aussichten der Fed untermauert

• USD/CAD legt zu, da sich der US-Dollar nach den Inflationsdaten für Oktober erholt.
• Händler preisen nach dem über den Prognosen liegenden US-VPI eine weitere Zinserhöhung der Fed im Dezember ein.
• Der schwache kanadische Arbeitsmarkt erschwert die Zinsentscheidung der BoC im Dezember.

USD/CAD steigt am Dienstag auf den höchsten Stand seit dem 16. Oktober, da die stärker als erwartete US-Inflation den US-Dollar (USD) hebt, während fallende Ölpreise inmitten der Hoffnung auf eine diplomatische Lösung zwischen den USA und dem Iran den Kanadischen Dollar (CAD) zusätzlich unter Druck setzen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert das Paar bei etwa 1,4167 und liegt damit 0,34% im Tagesverlauf im Plus.

Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im Oktober auf Monatsbasis um 0,4%, lag damit über der Prognose von 0,3%, aber unter dem Wert von 0,6% im September. Der Kern-VPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg um 0,3%, ebenso wie im September und damit stärker als die erwarteten 0,2%. Das US-amerikanische Amt für Arbeitsstatistik (BLS) veröffentlichte für Oktober keine jährlichen VPI-Daten, da es im vergangenen Jahr zu einem Regierungsstillstand gekommen war.

Die Daten verstärkten die Erwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen im Dezember anheben wird, und verhalfen dem US-Dollar dazu, etwa die Hälfte der Verluste des Vortages wieder wettzumachen. Der US-Dollar-Index (DXY) steigt von seinem Tagestief bei 101,49 in Richtung 102,00.

Vor der Veröffentlichung sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller, dass im Dezember eine Zinserhöhung der Fed um 50 Basispunkte erforderlich sein könnte, wenn der Kern-VPI im Oktober bei „etwa 0,3% oder höher“ ausfällt. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen Händler nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 85,3% mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte und mit einer Wahrscheinlichkeit von 14,7% mit einer Zinserhöhung um 50 Basispunkte.

Analysten von MUFG/BTMU zufolge könnten geopolitische Entwicklungen eine entscheidende Rolle für den geldpolitischen Ausblick spielen. Sie argumentieren, dass „weitere Fortschritte auf dem Weg zu einer Einigung zwischen den USA und dem Iran zur Beendigung des Konflikts dazu beitragen würden, niedrigere Energiepreise aufrechtzuerhalten und den Druck auf die großen Zentralbanken, einschließlich der Fed, zu verringern, die Zinsen weiter anzuheben.“

West Texas Intermediate (WTI) fällt in Richtung 84 USD je Barrel, den niedrigsten Stand seit dem 31. August, und liegt in diesem Monat bisher mehr als 15% im Minus. US-Präsident Donald Trump sagte, nach Gesprächen mit dem Premierminister von Katar am Montag im Weißen Haus gebe es „positive Dynamik“ auf dem Weg zur Beendigung des Krieges mit dem Iran.

Kanada ist ein bedeutender Rohölexporteur, sodass fallende Ölpreise die Exporteinnahmen schmälern und den Loonie belasten können. Unterdessen steht die Bank of Canada (BoC) vor einem schwierigen Balanceakt zwischen der Eindämmung der Inflation und der Unterstützung eines sich abschwächenden Arbeitsmarktes, was den Ausblick auf eine Zinserhöhung im Dezember eintrübt.

Nach am Freitag veröffentlichten Daten von Statistics Canada verlor Kanada im Oktober den dritten Monat in Folge Arbeitsplätze. Die Beschäftigung sank um 4,7K, während ein Anstieg um 13,6K erwartet worden war.