US-Dollar-Index (DXY) steigt aufgrund von Wetten auf die Fed und Iran-Risiken über 103,00, höchster Stand seit April 2025

• DXY setzt seine von den heißen US-Inflationsdaten inspirierte Rally angesichts zunehmender Erwartungen einer Zinserhöhung durch die Fed fort.
• Die Konfrontation zwischen den USA und dem Iran hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel und stützt den USD.
• Das fundamentale Umfeld deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands weiterhin nach oben führt.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, erreicht während der asiatischen Sitzung am Donnerstag ein neues Hoch seit April 2025, wobei die Bullen versuchen, den Schwung über die Marke von 103,00 hinaus auszubauen.

Nach den heißer als erwartet ausgefallenen US-Verbraucherpreisdaten für Oktober schlugen mehrere Vertreter der Federal Reserve (Fed) einen deutlich hawkischeren Ton an und bekräftigten die Markterwartungen einer weiteren Straffung der Geldpolitik. Darüber hinaus preisen Händler inzwischen auch die Möglichkeit einer Jumbo-Zinserhöhung der Fed um 50 Basispunkte (bps) im Dezember ein, wodurch die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe am Mittwoch wieder über die Schwelle von 5% stieg. Dies wiederum gilt als ein entscheidender Faktor, der den DXY stützt.

Wallers hawkische Haltung stärkt die Erwartungen einer Straffung durch die Fed und stützt den Dollar

Waller von der Fed übermittelte eine bemerkenswert hawkischere Botschaft. Sein FXS-Speechtracker-Wert von 9/10 lag deutlich über dem historischen Durchschnitt von 7,3/10 und unterstrich eine klare Tendenz zu einer weiteren Straffung. Die bedingte Bereitschaft zu einer Zinserhöhung um einen halben Prozentpunkt im Dezember, falls der Kern-VPI bei 0,3% oder höher ausfällt, sowie die Unterstützung für eine Bewegung um mindestens einen Viertelprozentpunkt selbst bei besseren Daten signalisieren eine starke Reaktionsfunktion auf die anhaltende Inflation und den breit angelegten Preisdruck. Die Betonung, dass die Geldpolitik nicht so restriktiv gewesen sei wie zuvor angenommen und dass die Realzinsen steigen müssten, um die Straffheit aufrechtzuerhalten, verstärkt die Aufwärtsrisiken für die US-Renditen und den Dollar.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 3,17 Punkte auf 145,50 und verstärkte damit die hawkische Positionierung deutlich über der neutralen Schwelle von 100, im Einklang mit dem erhöhten FXS-Speechtracker-Wert. Diese Kombination aus einem stärkeren hawkischen Indexwert und einem über dem Basisniveau liegenden Redeton deutet darauf hin, dass die Märkte eine höhere Wahrscheinlichkeit zusätzlicher Zinserhöhungen durch die Fed einpreisen sollten, was den Dollar gegenüber dem Euro und dem Yen stützen könnte.

Unterdessen bleibt die geopolitische Risikoprämie angesichts der Konfrontation zwischen den USA und dem Iran über die Straße von Hormus sowie neuer US-Angriffe auf die iranische Insel Qeschm im Spiel. Darüber hinaus hat der Iran die Schifffahrtsnavigationssysteme auf der omanischen Insel Didamar angegriffen, die am Eingang des Persischen Golfs liegt. Ferner erklärte der stellvertretende Generalstabschef der iranischen Streitkräfte, Brigadegeneral Kioumars Heidari, dass die strategische Wasserstraße nur auf Anordnung des Revolutionsführers geöffnet werde.

Die jüngsten Entwicklungen dämpfen die Erwartungen an eine diplomatische Lösung zur Beendigung des US-Iran-Konflikts und erweisen sich als ein weiterer Faktor, der dem sicheren Hafen US-Dollar (USD) zugutekommt. Dies deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den DXY weiterhin nach oben führt. Die Händler warten nun auf die Veröffentlichung der Daten zu den wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung, die zusammen mit Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder und den eintreffenden geopolitischen Schlagzeilen für einen gewissen maßgeblichen Impuls für den Index sorgen dürften.

DXY 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Der DXY weist weiterhin eine bullische kurzfristige Tendenz auf, nachdem er am Vortag den horizontalen Widerstand im Bereich von 102,40-102,50 durchbrochen hat. Zudem liegen die Kassakurse auf der 4-Stunden-Chart deutlich über dem Exponential Moving Average (EMA) der 200-Periode, was den positiven Ton verstärkt. Unterdessen könnte ein deutlicher korrigierender Rückgang zunächst beim EMA der 200-Periode um 101,55 Unterstützung finden, wo erwartet würde, dass Käufer den übergeordneten Aufwärtstrend verteidigen, sollte sich ein Pullback entwickeln.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)