Bitcoin-Kursprognose: BTC unter Druck, da MSCI Strategy aus globalen Indizes entfernt und Milliarden an Fondsströmen gefährdet

• Bitcoin bleibt unter Druck und notiert am Donnerstag unter 73.800 USD, womit sich die Verluste in dieser Woche bislang auf über 1,5 % belaufen.
• Der Indexanbieter MSCI kündigte am Mittwoch an, Strategy aus den globalen Indizes zu streichen.
• Die in den USA notierten BTC-Spot-ETFs verzeichneten am Mittwoch Abflüsse in Höhe von 299,90 Mio. USD, womit sich die Abflüsse den fünften Tag in Folge fortsetzten.

Bitcoin (BTC) bleibt unter Druck und notiert am Donnerstag unter 73.800 USD, nachdem der Kurs in dieser Woche bislang um über 1,5 % korrigiert hat. Die bearishe Stimmung nahm zu, nachdem am Mittwoch bekannt wurde, dass MSCI, der globale Indexanbieter, angekündigt hatte, Strategy (MSTR) und andere Unternehmen mit BTC-Beständen aus den globalen Indizes zu streichen, wodurch Kapitalströme in Milliardenhöhe gefährdet sind. Unterdessen hat die institutionelle Nachfrage in dieser Woche weiter nachgelassen. Spot Exchange Traded Funds (ETFs) verzeichneten am Mittwoch Abflüsse von knapp 300 Mio. USD, womit sich die Abflüsse den fünften Tag in Folge fortsetzten und die Erholung des Krypto-Königs begrenzten.

Die Streichung von Strategy birgt das Risiko von Abflüssen in Milliardenhöhe

Am Mittwoch kündigte MSCI, der globale Indexanbieter, seine Entscheidung an, Strategy aus seinen globalen Indizes zu entfernen. Strategy, der größte Unternehmenshalter von Bitcoin, hält derzeit 850.364 BTC.

Die Entscheidung bedeutet, dass Indexfonds, die die betroffenen Referenzindizes abbilden, ihre Strategy-Aktien bis zum 30. November verkaufen müssen, um die Änderungen in ihren Portfolios abzubilden. Obwohl die Entscheidung von MSCI direkt die Strategy-Aktie und nicht die Bitcoin-Bestände des Unternehmens betrifft, könnten sich die Folgen aufgrund der Position des Unternehmens als größte Bitcoin-Reserve auch auf die Kryptowährung ausweiten.

Das in Tokio börsennotierte Unternehmen Metaplanet, das ebenfalls Bitcoin akkumuliert und hält, sowie das britische Uraninvestmentunternehmen Yellow Cake wurden ebenfalls in die Ausschlussliste aufgenommen. Die Unternehmen werden mit Wirkung zum 1. Dezember aus den Indizes MSCI USA und MSCI World entfernt.

Diese potenziellen erzwungenen Aktienverkäufe könnten die Aktien dieser Unternehmen mit BTC-Beständen belasten und indirekt die BTC-Stimmung beeinflussen. Da diese Unternehmen als institutionelles Zugangstor zu einem BTC-Exposure dienen, könnte anhaltender Verkaufsdruck auf ihre Aktien das Vertrauen der Anleger in die Bitcoin-Reserve-Strategien von Unternehmen untergraben und die Erholung von BTC zusätzlich belasten.

Institutionelle Nachfrage schwächt sich ab

Die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin hat in dieser Woche bislang weiter nachgelassen. Daten von SoSoValue zeigen, dass BTC-Spot-ETFs am Mittwoch Nettoabflüsse von 299,90 Mio. USD verzeichneten, womit sich die Abflüsse seit vergangener Woche den fünften Tag in Folge fortsetzten. Sollte sich dieser Abflusstrend im weiteren Wochenverlauf fortsetzen und verstärken, könnte dies zusätzlichen Druck auf BTC ausüben und den Preis in eine tiefere Korrektur drücken.

Die Erholung der Nasdaq ist entscheidend für die nächste Bewegung von Bitcoin

Bitcoin entwickelt sich weiterhin schlechter als die Nasdaq, was in dieser Woche auf eine bemerkenswerte Divergenz zwischen den beiden risikosensitiven Vermögenswerten hindeutet. Am Montag legte die Nasdaq um 3,55 % zu, während BTC lediglich 0,69 % gewann. Die Divergenz setzte sich am Mittwoch fort: Der technologieorientierte Index stieg um knapp 2 %, verglichen mit dem moderaten Anstieg von Bitcoin um 0,30 %.

Laut einem Bericht von K33 folgte die anschließende 20-Tage-Performance von Bitcoin in allen fünf beobachteten Fällen der Richtung der Nasdaq. Wird die Stichprobe auf 16 starke Erholungen der Nasdaq nach Marktkorrekturen ausgeweitet, verzeichnete BTC in acht von neun Fällen, in denen die Nasdaq weiter zulegte (Abbildung 15), Kursgewinne, mit einer medianen Rendite von 2,9%. Wenn die Erholung der Nasdaq jedoch scheiterte, gab Bitcoin in allen sieben Fällen nach (Abbildung 16) und verzeichnete einen Medianverlust von 21%. Der kurzfristige Ausblick für Bitcoin scheint daher stark davon abzuhängen, ob die Nasdaq ihre Erholung fortsetzen kann.

Im bisherigen Wochenverlauf hat der technologieorientierte Index nahezu alle Verluste der vergangenen Woche wieder aufgeholt, während Bitcoin im selben Zeitraum um 1,5% gefallen ist. Diese Divergenz verdeutlicht die relative Schwäche von Bitcoin trotz der sich verbessernden Risikobereitschaft bei Aktien. Sollte die Erholung der Nasdaq scheitern, deuten historische Beobachtungen darauf hin, dass BTC deutlich höhere Verluste als der Technologieindex erleiden könnte. 

Umgekehrt könnte eine anhaltende Erholung bei den Aktien Bitcoin unterstützen, obwohl die jüngste Underperformance darauf hindeutet, dass eine Erholung der Risikobereitschaft nicht unmittelbar zu einer stärkeren Erholung von BTC führen muss.

Technischer Ausblick für Bitcoin: Bären bleiben stark

Bitcoin wird am Donnerstag bei 73.727 USD gehandelt und weist kurzfristig weiterhin eine bärische Tendenz auf, da der Kurs unter wichtigen Exponential Moving Averages liegt. Der 200-Tage-EMA bei 76.384 USD, der 100-Tage-EMA bei 77.411 USD und der 50-Tage-EMA bei 78.701 USD liegen allesamt oberhalb des aktuellen Kurses, was darauf hindeutet, dass die jüngste Erholung innerhalb einer breiteren Korrekturphase weiterhin begrenzt bleibt. 

Das Momentum bestätigt diese Einschätzung: Der Relative Strength Index (RSI) bewegt sich um 34, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator weiterhin negativ ist. Dies deutet darauf hin, dass die Verkäufer trotz zwischenzeitlicher Erholungen die Oberhand behalten.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 200-Tage-EMA bei etwa 76.384 USD, gefolgt vom 100-Tage-EMA bei rund 77.411 USD und dem 50-Tage-EMA bei etwa 78.701 USD. Zusammen bilden sie eine dichte Barriere, die die Bullen zurückerobern müssten, um den Abwärtsdruck zu verringern. Eine größere Hürde liegt beim horizontalen Widerstandsniveau von 85.000 USD, wo das vorherige Angebot erneut zum Tragen kommen könnte. 

Auf der Unterseite deutet das Fehlen einer nahegelegenen, eingezeichneten Unterstützung darauf hin, dass ein Durchbruch unter das aktuelle Niveau BTC in Richtung der psychologischen Unterstützungszone um 70.000 USD treiben würde, bevor es zu einer Stabilisierung kommt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)