Neuseeländischer Dollar wertet ab, da hawkische Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed den US-Dollar beflügeln
- Die heiße US-Inflation und die hawkischen Signale der Fed erhöhen die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember und stärken den US-Dollar.
- Die Rendite 10-jähriger neuseeländischer Staatsanleihen fällt angesichts der starken Nachfrage bei der Auktion nach den vorläufigen Wahlergebnissen auf 4,76%.
- Die mögliche Fortsetzung der von der National Party geführten Koalition könnte den NZD stützen, obwohl die offiziellen Wahlergebnisse erst am 27. November vorliegen werden.
NZD/USD gibt den dritten Tag in Folge nach und wird am Donnerstag während der europäischen Handelszeiten bei etwa 0,5550 gehandelt. Das Währungspaar verliert an Wert, da der US-Dollar (USD) angesichts der zunehmenden hawkischen Stimmung im Hinblick auf den geldpolitischen Ausblick der Federal Reserve (Fed) fest bleibt, die durch höher als erwartete US-Inflationsdaten des Verbraucherpreisindex (VPI) angeheizt wird.
Die Händler haben ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im Dezember verstärkt, nachdem Fed-Gouverneur Christopher Waller Anfang dieser Woche angedeutet hatte, dass er eine Erhöhung um 25 Basispunkte oder sogar eine Anhebung um 50 Basispunkte unterstützen würde, falls sich die Inflation verschärft. Dem CME FedWatch Tool zufolge preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von 87% für eine Zinserhöhung im Dezember ein, neben einer Wahrscheinlichkeit von knapp 13% für eine größere Erhöhung um 50 Basispunkte.
In Neuseeland ist die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen zum Zeitpunkt der Erstellung um 3 Basispunkte auf 4,76% gesunken, was auf eine starke Nachfrage bei der Auktion zurückzuführen ist, nachdem die vorläufigen Wahlergebnisse die Sorgen über den fiskalischen Ausblick des Landes verringert hatten.
Unterdessen boten die vorläufigen Wahlergebnisse, die darauf hindeuten, dass die amtierende Koalition unter Führung der National Party an der Macht bleiben könnte, dem Neuseeländischen Dollar (NZD) etwas Unterstützung, da dieses Ergebnis wahrscheinlich den alleinigen Fokus der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) auf die Inflation sowie die derzeitige Ausgabenpolitik der Regierung bewahren würde. Vor den offiziellen Ergebnissen am 27. November bleibt die politische Lage jedoch ungewiss.
Analysten von Brown Brothers Harriman betonen, dass die politischen Entwicklungen für den geldpolitischen Ausblick Neuseelands weiterhin von zentraler Bedeutung sind, und weisen darauf hin, dass "die regierende Mitte-rechts-Koalition Neuseelands nach der Wahl am Sonntag über eine Mehrheit von einem Sitz verfügt, wobei die endgültigen Ergebnisse am 27. November vorliegen sollen." Sie betonen, dass die amtierende, von der National Party geführte Koalition "am alleinigen Preisstabilitätsmandat der RBNZ festhalten will, das seit Dezember 2023 gilt", im Gegensatz zur Labour Party, die "mit dem Vorschlag angetreten ist, zu einem dualen Inflations- und Beschäftigungsmandat zurückzukehren." Diese klare Abweichung beim Rahmenwerk der Zentralbank gilt als wichtiger Hintergrund für die Marktbewertung des geldpolitischen Kurses.
Neuseeländischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der neuseeländische Dollar wird stark durch die Gesundheit der neuseeländischen Wirtschaft sowie den Einfluss Chinas, des größten Handelspartners des Landes, geprägt. Auch die Preise für Milchprodukte, Neuseelands wichtigstem Export, spielen eine zentrale Rolle.
Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) strebt eine Inflationsrate von 1-3 % an und setzt entsprechende Zinssätze fest. Bei hoher Inflation erhöht die RBNZ die Zinsen, um die Wirtschaft abzukühlen, was den Neuseeland-Dollar (NZD) stützt. Niedrige Zinsen hingegen schwächen den NZD. Auch die Zinsdifferenz zu den USA spielt eine wichtige Rolle im Währungspaar NZD/USD.
Die Veröffentlichung makroökonomischer Daten in Neuseeland ist ein entscheidender Indikator für den Zustand der Wirtschaft und hat direkte Auswirkungen auf den Wert des neuseeländischen Dollars (NZD). Eine robuste Wirtschaft, geprägt von starkem Wachstum, niedriger Arbeitslosigkeit und hoher Zuversicht, wirkt sich positiv auf den NZD aus. Ein solides Wirtschaftswachstum zieht ausländische Investitionen an und könnte die Reserve Bank of New Zealand dazu bewegen, die Zinssätze anzuheben – insbesondere, wenn diese Dynamik mit einem Anstieg der Inflation einhergeht. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen könnten den NZD unter Druck setzen und zu einer Abwertung führen.
Der neuseeländische Dollar (NZD) zeigt typischerweise Stärke in Phasen eines "Risk-on"-Marktumfelds, wenn Anleger von einem geringen Risiko und positiven Wachstumsaussichten ausgehen. In solchen Zeiten profitieren Rohstoffe und sogenannte Rohstoffwährungen wie der Kiwi von einer optimistischeren Einschätzung. Im Gegenzug gerät der NZD in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit oder Marktturbulenzen unter Druck, da Investoren vermehrt risikoreiche Anlagen abstoßen und sich in stabilere, sichere Häfen zurückziehen.
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