Japanischer Yen stürzt auf Zehn-Wochen-Tief, während USD/JPY über 159,00 ausbricht

• USD/JPY durchbricht den Widerstand bei 159,00 und erreicht den höchsten Stand seit zehn Wochen.
• Die stärker als erwartet ausgefallene US-Inflation verstärkt die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Fed.
• Der japanische Yen bleibt trotz zunehmender Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die BoJ unter Druck.

USD/JPY setzt seine bullishe Dynamik am Mittwoch fort und steigt zum Zeitpunkt der Erstellung um 0,54% auf etwa 159,65 – den höchsten Stand seit zehn Wochen. Das Paar durchbricht den Widerstand bei 159,00 decisiv, unterstützt durch die erneute Stärke des US-Dollars (USD), da die Anleger zunehmend weitere Zinserhöhungen durch die Federal Reserve (Fed) erwarten.

Die Rally des US-Dollars folgt auf hawkische Äußerungen des Fed-Gouverneurs Christopher Waller und die am Dienstag veröffentlichten, stärker als erwartet ausgefallenen US-Verbraucherpreisindexdaten (VPI). Waller warnte, dass im Dezember eine "Zinserhöhung der Fed um einen halben Prozentpunkt erforderlich sein könnte", wenn die monatliche Kerninflation "bei etwa 0,3% oder höher" bleibt. Der anschließend veröffentlichte VPI-Bericht zeigte, dass die Kerninflation im Oktober um 0,3% gestiegen war und damit die Prognose von 0,2% übertraf, während die Gesamtinflation um 0,4% zunahm und damit über den Erwartungen von 0,3% lag.

Diese Entwicklungen lösten eine deutliche Neubewertung der Zinserwartungen der Fed aus. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 85% mit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember und mit einer Wahrscheinlichkeit von 15% mit einer größeren Anhebung um 50 Basispunkte.

Noch wichtiger ist, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Anhebung um 25 Basispunkte im Januar auf 60% gestiegen ist, verglichen mit nur 19% vor der Neubewertung am Dienstag, was die Attraktivität des US-Dollars weiter erhöht.

Unterdessen kämpft der japanische Yen (JPY) trotz zunehmender Erwartungen, dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinsen im Dezember erneut anheben könnte. Die im Oktober veröffentlichte Zusammenfassung der Meinungen der Zentralbank zeigte wachsende Unterstützung für eine weitere geldpolitische Straffung, obwohl die Entscheidungsträger über das angemessene Tempo weiterhin uneinig sind.

Die zunehmende Divergenz der Geldpolitik begünstigt weiterhin den US-Dollar, während der Anstieg von USD/JPY in Richtung der psychologisch wichtigen Schwelle von 160,00 die Möglichkeit einer Intervention durch die japanischen Behörden erhöht.

Yen rutscht zurück in Richtung 160, da der starke Dollar das Interventionsrisiko der BoJ in den Fokus rückt

Analysten der MUFG weisen darauf hin, dass der Yen „gestern als Reaktion auf die US-Inflationsdaten stark nachgegeben“ habe und dass „USD/JPY wieder näher an die Marke von 160 zurückgekehrt ist, oberhalb derer eine Intervention deutlich wahrscheinlicher wird.“ Auch die Strategen der ING verweisen auf einen „breit angelegten starken Dollar“, zugleich „denken sie zunehmend, dass Anleger versuchen werden, günstige Yen zu erwerben, sollte USD/JPY erneut über 160 steigen.“ Die ING fügt hinzu, dass „all dies in die Einschätzung der Bank of Japan einfließen kann, dass die Inflation nun bei 2,00 % stabil ist und ihre akkommodierende Geldpolitik zurückgefahren werden kann“, was das Bild verstärkt, dass sich die geldpolitische Dynamik mittelfristig allmählich zugunsten eines stärkeren Yen verschieben könnte, auch wenn der Spotkurs vorerst in der Nähe interventionssensibler Niveaus verharrt.

Technische Analyse von USD/JPY

Im Vierstundendiagramm wird USD/JPY bei 159,68 gehandelt und behält eine kurzfristig bullishe Tendenz bei, da der Kurs komfortabel über den einfachen gleitenden Durchschnitten (SMAs) der 100- und 200-Perioden liegt, die sich um 157,90 bündeln. Das Paar wird zudem oberhalb der nahegelegenen horizontalen Unterstützung bei 159,00 gehandelt, während der Relative Strength Index (RSI) mit etwa 72 in den überkauften Bereich vorgedrungen ist, was auf ein starkes, aber möglicherweise überdehntes Aufwärtsmomentum hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei 159,80, bevor die wichtigere Hürde bei 160,40 erreicht wird, wo Käufer beginnen könnten, Gewinne mitzunehmen. Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung bei 159,00 gesehen, wobei der 200-Perioden-SMA bei 157,94 und der 100-Perioden-SMA bei 157,91 eine breitere Nachfragezone oberhalb des horizontalen Bodens bei 157,50 verstärken.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)