EUR/USD Kursprognose: Fällt unter 1,1100, negativer Ausblick bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA intakt
- EUR/USD schwächt sich im frühen europäischen Handel am Donnerstag auf etwa 1,1080 ab.
- Das Paar weist unterhalb des 100-Tage-SMA eine negative Tendenz auf, während der RSI ein rückläufiges Momentum signalisiert.
- Die erste Aufwärtsbarriere liegt im Bereich von 1,1090–1,1100; die anfängliche Unterstützung liegt bei 1,1000.
Das Paar EUR/USD fällt während der frühen europäischen Handelszeiten am Donnerstag auf fast 1,1080. Eine vorsichtige Haltung der Europäischen Zentralbank (EZB) belastet den Euro (EUR) gegenüber dem US-Dollar (USD). Das EZB-Ratsmitglied Philip Lane sagte, dass die Energiepreise zwar fallen könnten, die Zinsentscheidungen der Zentralbank jedoch davon abhängen werden, wie stark sich der jüngste Anstieg der Kraftstoffkosten auf Löhne und andere Preise ausbreitet.
Andererseits begannen die Erwartungen einer Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) um 50 Basispunkte im Dezember nach einem höher als erwarteten US-Inflationsbericht und Äußerungen des Fed-Gouverneurs Christopher Waller zu steigen. Waller sagte, dass er eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember unterstützen würde und möglicherweise eine Erhöhung um 50 Basispunkte befürworten könnte, falls die Inflationsdaten schlechter als erwartet ausfallen.
Händler warten am Freitag auf die Daten zum US-Erzeugerpreisindex (EPI) für Oktober, um weitere Hinweise auf den Zinspfad zu erhalten. Der Gesamt-EPI dürfte im Oktober einen Anstieg von 6,6% gegenüber dem Vorjahr ausweisen, während für den Kern-EPI im selben Berichtszeitraum ein Anstieg von 5,0% gegenüber dem Vorjahr erwartet wird.
Euro-Ausblick trübt sich ein, da die Vorsicht der EZB der Straffung durch die Fed gegenübersteht
Die Strategen der Rabobank weisen darauf hin, dass „die Fed nicht die einzige G10-Zentralbank ist, von der weithin erwartet wird, dass sie im Dezember die Zinsen anhebt“, wobei die EZB „zu den Zentralbanken gehört, die ihre Geldpolitik wahrscheinlich ebenfalls straffen werden“. Sie warnen jedoch, dass „die EZB möglicherweise zögern könnte, die Zinsen über Dezember hinaus anzuheben“, und verweisen auf Signale der „letzten EZB-Pressekonferenz“, die „darauf hindeuteten, dass der EZB-Rat zunehmend über den Wachstumsausblick besorgt war“. Nach Einschätzung der Rabobank „ist die Marktpreisgestaltung für EZB-Zinserhöhungen im Jahr 2027 weiterhin zu aggressiv“, und sie fügen hinzu, dass „ein weiterer Faktor, der den EUR in den kommenden Monaten belasten könnte, die Unsicherheit darüber ist, was ein rechtsextremer Präsident in Frankreich für die künftige Zusammenarbeit in der EU bedeuten könnte“. Vor diesem Hintergrund „prognostiziert die Rabobank auf Sicht von drei Monaten eine Bewegung von EUR/USD auf 1,10“.
Lane betont Konsens und verzögerte Inflationsreaktion, was den Euro moderat stützt
Lanes Rede erreicht auf dem FXS Speechtracker eine Bewertung von 6,2/10 und entspricht damit dem historischen Durchschnitt. Dies signalisiert insgesamt eine neutrale Wirkung, allerdings mit einer leicht hawkischen Tendenz. Die Betonung eines „hohen Stellenwerts des Konsenses“ und einer „hohen Hürde für eine richtungsweisende Forward Guidance“ deutet darauf hin, dass die EZB zögert, sich im Voraus auf den geldpolitischen Kurs festzulegen, zugleich aber über Instrumente für „mehrere Gleichgewichte“ am Anleihemarkt Flexibilität bewahren möchte, was die Stabilität des Euro stützen kann.
Lanes Fokus auf die zugrunde liegende Inflation als Richtschnur für die Inflation in einem Jahr sowie die Erwartung von Zweitrundeneffekten deuten auf die Sorge hin, dass sich der Preisdruck als anhaltend erweisen könnte, selbst wenn die Energiepreise wieder nachgeben. Die Vorstellung, dass die Gesamtinflation sinken könnte, während die zugrunde liegende Inflation steigt, verstärkt eine vorsichtige Haltung hinsichtlich einer Lockerung und wirkt sich moderat positiv auf den Euro aus, da die Märkte möglicherweise einen langsameren und stärker an Bedingungen geknüpften Weg zu Zinssenkungen einpreisen.
Technische Analyse: Bärischer Ausblick für EUR/USD bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA intakt
Im Tageschart setzt EUR/USD seinen Rückgang unterhalb aller sichtbaren gleitenden Durchschnitte und Volatilitäts-Benchmarks fort, wodurch eine klare bärische Tendenz bestehen bleibt. Der einfache 100-Tage-Gleitende-Durchschnitt (SMA) liegt weiterhin deutlich über dem Kassakurs und verstärkt damit eine mittelfristig begrenzte Struktur, während der Kurs auch unter dem unteren Band der Bollinger-Bänder (20, 2) handelt, was auf anhaltenden Verkaufsdruck um die jüngsten Tiefs hindeutet. Der Relative Strength Index (14) hat sich auf 36 erholt, bleibt jedoch unter der neutralen 50er-Linie, was in einem insgesamt schwachen Umfeld lediglich auf eine moderate Entlastung beim Momentum hindeutet.
Auf der Oberseite bildet sich der erste Widerstand im Bereich von 1,1090-1,1100, der die untere Begrenzung des Bollinger Bands und das psychologische Niveau darstellt. Anschlusskäufe oberhalb dieses Niveaus könnten den Weg zum mittleren Band bei 1,1180 ebnen, weiter zur oberen Begrenzung des Bollinger Bands bei 1,1275 und zum 100-Tage-SMA bei 1,1405.
Auf der Unterseite dient die runde Marke von 1,1000 als wichtige Unterstützung für das wichtige Währungspaar. Ein anhaltender Handel unterhalb des genannten Niveaus könnte das Tief vom 12. Mai 2025 bei 1,0951 freilegen, gefolgt vom Tief vom 27. Mai 2025 bei 1,0733.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Unterstützung eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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