Gold rutscht vor US-PCE ab, während der US-Dollar sich leicht festigt
- Gold gibt nach, da Händler vor dem US-PCE-Inflationsbericht ihre Positionen reduzieren.
- Die Märkte sehen eine 64%ige Chance, dass die Fed die Zinsen im September unverändert lässt.
- XAU/USD behält oberhalb der 50-, 100- und 200-Tage-SMAs einen bullischen technischen Bias bei.
Gold (XAU/USD) gibt am Mittwoch leicht nach, da Käufer ihre Positionen vor den um 12:30 GMT anstehenden Daten zum US-Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) reduzieren. Bei Redaktionsschluss notiert XAU/USD bei rund 4.615 USD, nachdem es am Dienstag auf 4.697 USD gestiegen war, den höchsten Stand seit dem 14. Mai.
Es wird erwartet, dass der von der US-Notenbank (Fed) bevorzugte Inflationsindikator zeigt, dass sich die Gesamtinflation des PCE im Juli auf 3,6% gegenüber dem Vorjahr von 3,7% im Juni abgeschwächt hat, während die Kerninflation des PCE im selben Zeitraum voraussichtlich bei 3,3% verharrt. Auf Monatsbasis wird erwartet, dass der Gesamtindex um 0,1% steigt, nach einem Rückgang um 0,1% im Juni, während der Kernwert voraussichtlich um 0,2% zulegt, nach 0,1%.
Die Daten werden genau beobachtet und könnten darüber entscheiden, ob Gold seine Erholung fortsetzt oder an Momentum verliert. Ein weiterer schwacher Inflationsbericht nach den Juli-Daten zum Verbraucherpreisindex (VPI) und Erzeugerpreisindex (EPI) könnte Händler dazu veranlassen, die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed bei ihrer kommenden Sitzung zurückzuschrauben. Als zinslose Anlage entwickelt sich Gold in der Regel besser, wenn die Zinsen niedrig sind.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte derzeit eine 64%ige Chance ein, dass die Zentralbank die Kreditkosten auf ihrer Sitzung im September unverändert lässt.
Neben dem PCE-Bericht werden Händler auch die vorläufige Schätzung des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das zweite Quartal, die Auftragseingänge für langlebige Güter sowie die Daten zu Einkommen und Ausgaben der privaten Haushalte beobachten.
In der Zwischenzeit legt der US-Dollar (USD) am Mittwoch leicht zu, was den in Dollar denominierten Goldpreis belastet. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 99,00 und liegt damit um etwa 0,12% höher als am Tag.
Der US-Dollar bleibt jedoch nach dem Ausverkauf der vergangenen Woche nahe seiner jüngsten Tiefststände gefangen. Die Entscheidung des US-Finanzministeriums, die Rückkäufe länger laufender Staatsanleihen auszuweiten, hat die Sorgen über die steigende US-Verschuldung und die fiskalische Glaubwürdigkeit neu entfacht. Die Rückkehr der Erzählung von der Währungsabwertung hat die Nachfrage nach Gold erneut angekurbelt.
Auf geopolitischer Ebene betonte der iranische stellvertretende Außenminister Kazem Gharibabadi, dass das vorübergehende Transitabkommen mit Oman nicht bedeute, dass die Straße von Hormus wieder geöffnet worden sei. Er sagte, die Wasserstraße werde geschlossen bleiben, bis die Vereinigten Staaten ihre Verpflichtungen im Rahmen des Memorandum of Understanding (MOU) erfüllen. Dennoch haben die Märkte die Vereinbarung als positiven Schritt gewertet, wobei West Texas Intermediate (WTI) Öl den dritten Tag in Folge fällt und um die Marke von 80,00 USD pro Barrel gehandelt wird.
Technische Analyse: bullische Tendenz bei XAU/USD intakt, RSI signalisiert überdehnte Dynamik
Auf dem Tages-Chart behält XAU/USD eine bullische Tendenz oberhalb der 50-, 100- und 200-Tage Simple Moving Averages (SMAs) bei. Der Relative Strength Index (RSI) nahe 68 deutet jedoch darauf hin, dass Käufer zögern könnten, das Metall auf dem aktuellen Niveau weiter nach oben zu treiben. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt im positiven Bereich und hält die übergeordnete Dynamik weiter nach oben gerichtet.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 50,0%-Fibonacci-Retracement bei 4.774 USD, gefolgt vom 61,8%-Niveau bei 4.968 USD. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Niveaus könnte das 78,6%-Fibonacci-Retracement-Level bei 5.245 USD und das Allzeithoch von 5.598,25 USD ins Spiel bringen.
Auf der Unterseite befindet sich die unmittelbare Unterstützung beim 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 4.579 USD, gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 4.522 USD und dem 100-Tage-SMA bei 4.378 USD. Ein tieferer Pullback könnte das 23,6%-Retracement bei 4.338 USD und den 50-Tage-SMA nahe 4.193 USD in den Fokus rücken.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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