Gold schwächt sich unter 4.400 $ ab, da die Renditen von US-Staatsanleihen steigen und die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed zunehmen

• Gold fällt am Dienstag weiter, nachdem es sich in der vergangenen Woche von einem mehr als dreimonatigen Hoch zurückgebildet hatte.
• Hawkische Fed-Erwartungen und steigende Treasury-Renditen halten das Edelmetall unter Druck.
• XAU/USD testet eine wichtige Unterstützungszone, während sich das Momentum zugunsten der Verkäufer verschiebt.

Gold (XAU/USD) setzt seinen Pullback vom mehr als dreimonatigen Hoch der vergangenen Woche fort und fällt am Dienstag auf ein neues Zweiwochentief. Steigende Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) und neue Spannungen im Nahen Osten bleiben die Haupttreiber hinter der jüngsten Abwärtsbewegung. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.376 USD und damit etwa 1,60% im Minus.

Nach der harten Inflationsrhetorik von Fed-Chef Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium sind Wetten auf Zinserhöhungen wieder fest im Spiel. Händler sehen die Notenbank nun bereits in diesem Monat die Kreditkosten anheben, wobei das CME FedWatch Tool für die Sitzung am 15. bis 16. September eine Wahrscheinlichkeit von rund 65% für eine Zinserhöhung anzeigt, nach etwa 40% vor einer Woche.

Die hawkische Neubewertung hilft dem US-Dollar (USD), einen Teil seiner jüngsten Verluste wettzumachen, während die Renditen von US-Staatsanleihen ihren Anstieg wieder aufnehmen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 99,59 und damit nahe dem am Freitag erreichten Zweiwochenhoch von 99,72. Unterdessen steigt die Benchmark-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen auf rund 4,80% und damit auf den höchsten Stand seit Januar 2025.

Ein festerer US-Dollar macht auf Dollar lautendes Gold für Käufer im Ausland teurer, während höhere Treasury-Renditen die Opportunitätskosten für das Halten des renditelosen Metalls erhöhen.

Gleichzeitig tragen steigende Ölpreise zu Inflationssorgen bei und untermauern die Erwartung, dass die Zentralbanken weltweit die Geldpolitik möglicherweise straff halten müssen. West Texas Intermediate (WTI)-Öl legt nach der jüngsten Eskalation rund um die Straße von Hormus den zweiten Tag in Folge zu.

Die Vereinigten Staaten und der Iran tauschten am Wochenende erstmals seit einem Monat wieder Schläge aus, während ein Tanker beim Auslaufen aus der Meerenge von drei nicht identifizierten Projektilen getroffen wurde, teilte die United Kingdom Maritime Trade Operations (UKMTO) am Dienstag mit.

Typischerweise stützen Inflation und geopolitische Sorgen Gold. Der Markt reagiert derzeit jedoch über den Zinskanal, und das Metall tendiert dazu, sich schlecht zu entwickeln, wenn Zinsen und Treasury-Renditen steigen.

Verkäufer dürften daher kurzfristig die Oberhand behalten, obwohl anstehende US-Wirtschaftsdaten und Entwicklungen im Nahen Osten neue Volatilität auslösen könnten.

Der US-Wirtschaftskalender für Dienstag umfasst den ISM-Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe im August und die JOLTS-Stellenangebote für Juli. Die Aufmerksamkeit wird sich dann am Mittwoch auf den ADP-Beschäftigungsänderungsbericht und am Freitag auf den mit Spannung erwarteten Nonfarm Payrolls-Bericht richten.

Technische Analyse: XAU/USD setzt Rückgang fort, Unterstützung nahe 4.350 Dollar im Blick

Auf dem Tages-Chart setzt XAU/USD seinen Rückgang unter den 200-Tage-SMA fort und testet nun den 100-Tage-SMA nahe 4.365 Dollar, ein Niveau, das auch eng mit dem 50%-Fibonacci-Retracement bei 4.350 Dollar zusammenfällt und damit eine wichtige Unterstützungszone bildet. Ein Tagesschluss unterhalb dieses Bereichs würde die kurzfristige Tendenz bärisch ausrichten und den Blick auf das 61,8%-Retracement nahe 4.267 Dollar lenken.

Der Relative Strength Index (RSI) bei 49 liegt nahe der Mittellinie und deutet auf ausgeglichene Bedingungen hin, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator im negativen Bereich liegt und nach dem jüngsten Rücksetzer auf nachlassendes bullishes Momentum hindeutet.

Auf der Abwärtsseite würde ein Bruch unter die Unterstützungszone von 4.350-4.365 Dollar den Weg in Richtung 4.267 Dollar (61,8%-Retracement) öffnen, gefolgt von 4.149 Dollar (78,6%-Retracement) und dem vorherigen Zyklustief nahe 4.000 Dollar.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 4.432 Dollar (38,2%-Retracement), mit einer stärkeren Barriere nahe 4.530 Dollar (200-Tage-SMA) und 4.534 Dollar (23,6%-Retracement). Ein anhaltender Ausbruch über diese Zone würde den Weg in Richtung des Bereichs um 4.700 Dollar öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)