Gold fällt auf Zwei-Monats-Tief nahe 4.100 $ wegen stärkerem US-Dollar
- Goldpreis stürzt in der frühen asiatischen Sitzung am Donnerstag auf nahe 4.110 USD ab.
- Erhöhte Renditen von US-Staatsanleihen und ein festerer USD belasten den Goldpreis.
- Das Fed-Protokoll zeigte, dass die Entscheidungsträger die September-Entscheidung zur Anhebung der Zinssätze unterstützten.
Der Goldpreis (XAU/USD) fällt in der frühen asiatischen Sitzung am Donnerstag auf ein fast zweimonatiges Tief um 4.110 USD. Ein stärkerer US-Dollar (USD) und erhöhte Renditen von US-Staatsanleihen mindern die Attraktivität des zinslosen Metalls. Händler werden weitere Hinweise aus den Reden von Vertretern der Federal Reserve (Fed), darunter Christopher Waller und Alberto Musalem, erhalten.
Die Benchmark-Renditen von US-Staatsanleihen stiegen erneut und notieren nahe ihren höchsten Ständen seit 2002. Unterdessen legte der Greenback zu, wodurch in USD denominierte Goldanlagen für Inhaber anderer Währungen teurer werden. Ein Anstieg der Ölpreise schürte zudem erneut Sorgen über die Inflation und die Aussicht auf höhere Zinssätze.
Laut dem Protokoll der letzten Fed-Sitzung waren sich die Entscheidungsträger einig, ihre September-Zinserhöhung zu unterstützen, und die meisten Vertreter kamen zu dem Schluss, dass bis zum Jahresende eine weitere Anhebung angemessen wäre.
Die Märkte rechnen weitgehend damit, dass die US-Notenbank die Zinssätze auf ihrer später im Oktober stattfindenden geldpolitischen Sitzung unverändert lässt, preisen laut dem FedWatch-Tool der CME jedoch weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 78,3% für eine Zinserhöhung im Dezember ein.
"Ich denke, die Botschaft ist, dass die Zinsen länger höher bleiben werden, und das stützt die Renditen und den Dollar," sagte Peter Grant, Vizepräsident und Senior Metals Strategist bei Zaner Metals.
Gold findet Unterstützung, da Käufe der PBoC und ETF-Zuflüsse den Druck der CTAs ausgleichen
Laut TD Securities stehen "Edelmetalle unter starkem Verkaufsdruck, wobei CTAs Gold, Silber und Platin verkaufen," wodurch der Sektor in der Defensive bleibt, da "das gelbe Metall heute Morgen erneut unter Druck steht, angesichts stark steigender Realzinsen und eines stärkeren Dollars." Dennoch argumentiert die Bank, dass "wir insbesondere bei Gold einen starken Dip-Buying-Impuls erwarten, da längerfristige Treiber und Zuflüsse weiterhin unterstützend wirken," und verweist darauf, dass "die ETF-Akkumulation anhält und die PBoC einen 23. aufeinanderfolgenden Monat mit Käufen der Zentralbanken meldete, darunter weitere 23 Tonnen im September."
TD Securities hebt hervor, dass "eine anhaltende Nachfrage von diskretionären Händlern, ETFs und Zentralbanken zusammen einen starken Boden für Gold bilden," wobei die zugrunde liegenden "Treiber dieser Zuflüsse" von "geopolitischen Risiken, fiskalischen Sorgen, der Entwertung des Dollars, De-Dollarisierung und Stagflationssorgen" reichen. Ihrer Ansicht nach "erwarten wir, dass die Nachfrage widerstandsfähiger bleibt und letztlich angesichts stark steigender Realzinsen standhält," und "sehen weiterhin, dass sich die Voraussetzungen dafür schaffen, dass sich Gold weiter von den Realzinsen abkoppelt und bis 2027 eine neue Hausse beginnt."
Fed’s Schmid warnt vor KI-getriebener Inflation und signalisiert weitere Straffung der Kurzfristzinsen
Fed’s Schmid schlägt einen deutlich hawkischen Ton an, mit einem FXS Speechtracker-Score von 8/10, der über dem historischen Durchschnitt von 7,5/10 liegt, was einen überdurchschnittlich starken Fokus auf Inflationsrisiken unterstreicht. Die Betonung, dass die Inflation „frustrierend“ sei und „behoben werden müsse“, zusammen mit der Aussage, dass KI inzwischen einer der größten Treiber der Inflation sei und die Glaubwürdigkeit der Fed auf dem Spiel stehe, untermauert die Botschaft anhaltenden Preisdrucks und der Bereitschaft zu handeln. Die Bemerkung, dass die Fed trotz höherer langfristiger Renditen bei den Kurzfristzinsen noch Arbeit vor sich habe, signalisiert eine Tendenz, die Geldpolitik restriktiv zu halten oder weiter zu straffen, ein Umfeld, das in der Regel den Dollar stützt und risikoempfindliche Währungen belastet.
Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,34 Punkte auf 137,91 und hält den Indikator damit klar im hawkischen Bereich deutlich über der neutralen Marke von 100. Dieser marginale Anstieg, im Einklang mit dem über dem Basiswert liegenden FXS Speechtracker-Score, bestätigt, dass sich die Fed-Kommunikation am Rande hawkischer ausrichtet und die Erwartungen an eine anhaltend restriktive Geldpolitik untermauert.
Technische Analyse: Gold bleibt unter dem 100-Tage-SMA gedeckelt
Auf dem Tages-Chart bleibt XAU/USD unter klarem Abwärtsdruck, da der Kurs unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und auch unter der Mittellinie der Bollinger Bänder verharrt, was den übergeordneten Trend gedeckelt hält. Der Preis bewegt sich knapp oberhalb der Unterstützung am unteren Bollinger Band, während der Relative Strength Index (14) bei 37,09 in Richtung überverkauftes Terrain abrutscht und damit auf anhaltendes Abwärtsmomentum statt auf eine unmittelbare Erholung hindeutet.
Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung am unteren Bollinger Band nahe 4.070 USD, wobei ein nachhaltiger Bruch den Weg für weitere Rückgänge in Richtung niedrigerer psychologischer Marken öffnen würde. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger Band bei 4.250 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.265 USD; ein Tagesschluss über diesen sich überschneidenden Barrieren wäre nötig, um die bärische Tendenz zu mildern, wobei das obere Bollinger Band um 4.424,82 USD als höhere Hürde für eine mögliche technische Erholung fungiert.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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