US-Dollar-Index Preisprognose: Hält die Gewinne über 102,00, bullische Tendenz bleibt intakt

• US-Dollar-Index hält sich am Donnerstag in der frühen europäischen Sitzung um 102,25 im positiven Bereich.
• Das FOMC stimmte dafür, seinen maßgeblichen Federal-Funds-Zinssatz wie weithin erwartet in der Spanne von 3,75% bis 4,00% stabil zu halten.
• Fed-Chef Warsh gab keinen klaren Hinweis auf einen Schritt im Dezember.

Der US-Dollar-Index (DXY), ein Index des Werts des US-Dollars (USD) gegenüber einem Korb von sechs Weltwährungen, notiert derzeit in den frühen europäischen Handelsstunden am Donnerstag nahe 102,25. Der DXY gewinnt an Stärke, nachdem die Federal Reserve (Fed) die Zinsen auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober wie erwartet unverändert gelassen hat. Händler warten auf den US-Inflationsbericht zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) für September, der am Freitag veröffentlicht werden soll.

Das Federal Open Market Committee (FOMC) stimmte mit 10 zu 2 dafür, seinen maßgeblichen Federal-Funds-Zinssatz in einer Spanne von 3,75% bis 4% unverändert zu lassen. Gouverneurin Lisa Cook und Beth Hammack, Präsidentin der Cleveland Fed, stimmten dagegen und bevorzugten eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps).

Die Entscheidungsträger erklärten, sie hofften, dass eingehende Daten ihre nächste Entscheidung beeinflussen würden. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 83,3% für eine Zinserhöhung im Dezember ein.

Die Pressekonferenz von Fed-Chef Kevin Warsh könnte das Aufwärtspotenzial für den DXY jedoch begrenzen. Während der Pressekonferenz gab Warsh keine Orientierung zum Ausblick, räumte jedoch ein, dass die Zentralbank die Preisstabilität noch nicht erreicht habe. "Wir arbeiten daran", sagte Warsh.

"Warshs Schweigen zu weiteren Zinserhöhungen wurde als dovish, also nicht restriktiv genug, interpretiert," sagte Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia. "Einige Marktteilnehmer hätten vielleicht erwartet, dass er die Entscheidung zum Festhalten mit ein wenig Orientierung zur Dezember-Sitzung verbindet, aber das tat er nicht," fügte Carol hinzu.

Dollar-Unterstützung hält an, da die Fed-Pause eine Zinserhöhung im Dezember im Spiel hält

Analysten von MUFG/BTMU weisen darauf hin, dass die Fed den Fed-Funds-Zinssatz bei "3,75–4,00%" unverändert gelassen hat und damit nach der Zinserhöhung im September eine weithin erwartete Pause eingelegt hat, auch wenn die Entscheidung nicht einstimmig war, da es "zwei Gegenstimmen zugunsten einer weiteren Zinserhöhung" gab. Sie heben hervor, dass Fed-Chef Warsh "das Bekenntnis der Fed bekräftigt habe, die Inflation wieder auf 2% zu bringen" und die "anhaltende Stärke der US-Wirtschaft" betont habe, was die Erwartungen stützt, dass der geldpolitische Straffungszyklus möglicherweise noch nicht abgeschlossen ist. MUFG/BTMU fügen hinzu, dass die Märkte "weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von rund 87% für eine Zinserhöhung im Dezember einpreisen", während Warsh zudem auf eine strukturelle Veränderung im geldpolitischen Kalender hinwies und erklärte, dass die Fed "2027 nur noch bei sieben geldpolitischen Sitzungen und 2028 bei sechs abstimmen werde, gegenüber derzeit acht".

Warsh unterstreicht das unverrückbare 2%-Inflationsziel und hält damit die Dollar-Bullen bei der Stange

Warshs Ton in der Pressekonferenz ist eindeutig hawkish, wobei der FXS Speechtracker-Score von 7/10 im Einklang mit der etablierten Basislinie steht und eher Kontinuität als einen Regimewechsel unterstreicht. Indem er betont, dass „die Sicherung der Preisstabilität nicht an ein festes Datum im Kalender gebunden ist“, und „neue geldpolitische Medizin“ sowie den Entzug der Lockerung im September hervorhebt, signalisiert Warsh einen datenabhängigen, aber entschlossenen Kurs zur Eindämmung der Inflation und zur Erreichung des 2%-PCE-Ziels. Das Vertrauen, dass sich die Inflationserwartungen „in die richtige Richtung“ bewegen, und in die Wirksamkeit der Politik, selbst vor dem Hintergrund eines angespannten globalen Umfelds, untermauert eine stabile, hawkische Tendenz, die den Dollar stützt.

Der FXS Fed Sentiment Index sprang um +14,39 Punkte auf 141,89 und rückte damit deutlich tiefer in den hawkishen Bereich weit über die neutrale Schwelle von 100 vor, was die restriktive Ausrichtung der Rede bestätigt. Dieses erhöhte Indexniveau, das mit dem unveränderten FXS Speechtracker-Score von 7/10 übereinstimmt, deutet darauf hin, dass die Märkte weiterhin eine feste antiinflationäre Haltung einpreisen sollten, mit Auswirkungen auf höhere US-Renditen und einem konstruktiven Umfeld für den Dollar gegenüber dem Euro und dem Yen.

Technische Analyse: Dollar Index Spot behält einen konstruktiven Ausblick oberhalb des 100-Tage-SMA bei

Auf der Tages-Chart behält Dollar Index Spot eine bullische kurzfristige Tendenz bei, da er sowohl über dem 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) als auch über der Mittellinie der Bollinger Bänder bleibt. Die Kursentwicklung drängt in die obere Hälfte des Bollinger-Korridors, wobei das obere Band als unmittelbare Begrenzung fungiert, während der Relative Strength Index (14) bei etwa 60 im konstruktiven Bereich bleibt, ohne bislang überkaufte Bedingungen zu signalisieren.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der oberen Begrenzung des Bollinger Bands bei 102,60, gefolgt vom Hoch vom 14. Oktober bei 102,94. Ein klarer Tagesschluss über dieser Hürde würde Raum für das Hoch vom 27. März 2025 bei 104,71 eröffnen.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am mittleren Bollinger Band bei rund 102,05, gefolgt von der unteren Begrenzung des Bollinger Bands bei etwa 101,50 und dem 100-Tage-SMA bei 100,65. Ein anhaltender Verkaufsdruck unterhalb dieses Niveaus könnte das psychologische Niveau von 100,00 freilegen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)