Australischer Dollar fällt gegenüber dem Japanischen Yen nach gemischten Arbeitsmarktdaten

• Australiens Arbeitslosenquote stieg auf 4,6 %, da die Zahl der Vollzeitstellen zurückging und damit den Anstieg der Teilzeitbeschäftigung überschattete.
• US-Finanzminister Bessent verlängerte den bilateralen Handelsfrieden mit China bis zum 10. Januar.
• Der private Sektor in Japan kühlt sich ab, da die vorläufigen PMIs für September auf eine langsamere Expansion im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor hindeuteten, während das Wachstumsmomentum nachließ.

AUD/JPY weitet seine Verluste am zweiten Handelstag in Folge aus und notiert am Donnerstag während der asiatischen Handelsstunden bei rund 110,80. Das Währungspaar steht weiterhin unter Druck, da der Australische Dollar (AUD) nach der Veröffentlichung der jüngsten inländischen Arbeitsmarktdaten gedämpft bleibt.

Australiens Arbeitslosenquote stieg im August auf 4,6 % und damit von 4,5 % im Juli, womit sie die Markterwartungen von 4,5 % übertraf. Obwohl die Veränderung der Beschäftigung insgesamt mit einem Zuwachs von 39.500 Stellen die Prognosen übertraf und sich damit deutlich von einem revidierten Rückgang um 15.900 im Juli erholte, zeigten die zugrunde liegenden Daten Schwäche: Die Vollzeitbeschäftigung ging um 6.300 zurück, während die Teilzeitstellen um 45.800 zunahmen. Gleichzeitig stieg die Erwerbsquote leicht auf 67,1 %.

Auf geopolitischer Ebene bestätigte US-Finanzminister Scott Bessent, dass sich die Vereinigten Staaten und China darauf geeinigt haben, ihren bilateralen Handelsfrieden bis zum 10. Januar zu verlängern und damit die ursprüngliche November-Frist nach einem nicht angesetzten Treffen in Washington mit dem chinesischen Vizepremier He Lifeng zu verschieben. Da China und Australien enge Handelspartner sind, könnte jede Veränderung in der chinesischen Wirtschaft den Australischen Dollar beeinflussen.

In Japan sank der S&P Global Composite PMI Business Activity Index im September laut Flash-Daten auf 52,5 nach 53,5 im endgültigen August-Wert. Die Verlangsamung zeigte sich in beiden wichtigen Sektoren, wobei der S&P Global Services PMI von einem Fünf-Monats-Hoch von 52,5 im August auf 51,6 fiel. Unterdessen ging der Japan Manufacturing PMI von 54,9 auf 54,1 zurück und verfehlte damit die Markterwartungen von 55,0, obwohl er weiterhin auf einen neunten Monat in Folge mit Expansion in der Fabrikaktivität hindeutete.

Die japanische Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte am Donnerstag, dass die während der jüngsten koordinierten Währungsintervention zwischen Japan und den USA festgelegten Devisenprinzipien weiterhin uneingeschränkt gelten. Während sie das Bekenntnis zu gemeinsamen politischen Rahmenwerken bekräftigte, wollte Katayama sich nicht zu bestimmten Wechselkursniveaus äußern.

Die Angleichung zwischen den USA und Japan reicht von Geopolitik bis hin zu Yen-Carry und Bankkrediten

Analysten bei Rabobank heben hervor, dass die sich vertiefende Angleichung zwischen den USA und Japan inzwischen sowohl die Geopolitik als auch die Finanzmärkte umfasst. Sie weisen darauf hin, dass „Trump und Japans Premierministerin Takaichi sich trafen, um ihr enges geopolitisches und geoökonomisches Bündnis zu bekräftigen“, und dass dies „nun auch die BoJ und den Yen-Carry-Trade umfasst“. Parallel dazu merkt Rabobank an, dass „der inländische Kreditanteil der großen japanischen Banken erstmals seit dem Platzen der Blase 1991 nachhaltig steigt“, eine Entwicklung, die sie als „genau das bezeichnen, was das Weiße Haus und Takaichi wollen, da die Investitionen in die (Verteidigungs-)Industrie zunehmen“.