US-Dollar-Index rutscht ab, da Hoffnungen auf eine US-Iran-Einigung die Nachfrage nach sicheren Häfen begrenzen
- DXY fällt, da nachlassende Spannungen im Nahen Osten die Nachfrage nach sicheren Häfen verringern und die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember sinken.
- US-Iran-Friedensgespräche stabilisieren die Rohölpreise und tragen dazu bei, unmittelbare Inflationssorgen zu dämpfen.
- Robuste US-BIP-Daten und ein angespannter Arbeitsmarkt begrenzen die Dollarverluste, indem sie die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit unter Beweis stellen.
Der US Dollar Index (DXY), der den Wert des US-Dollar (USD) gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, verliert am dritten Handelstag in Folge an Boden und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Freitag nahe 101,70.
Der Greenback steht unter Druck, da die Nachfrage nach sicheren Häfen angesichts der Hoffnung auf von den USA geführte diplomatische Friedensgespräche nachlässt. Nachlassende Spannungen im Nahen Osten haben dazu beigetragen, Sorgen über Ölangebot und Inflation auszugleichen, und dämpfen die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) auf ihrer Dezember-Sitzung. Das CME FedWatch Tool deutet darauf hin, dass Händler inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von fast 75% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte einpreisen, nach 84,2% am Vortag.
Die Rohölpreise blieben stabil, nachdem ein Bericht des Wall Street Journal enthüllte, dass US-Vizepräsident JD Vance am Mittwoch Mohsen Rezaei, den Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, kontaktiert hatte, um die Friedensgespräche wieder in Gang zu bringen. US-Präsident Donald Trump bestätigte, dass er Vances diplomatische Kontaktaufnahme genehmigt habe, und fügte hinzu, dass der Iran Hilfe bei medizinischen Gütern und anderen lebenswichtigen Ressourcen benötige.
Allerdings unterstreichen jüngste US-Wirtschaftsdaten die anhaltende Widerstandsfähigkeit und steigende Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed. Das vorläufige Bruttoinlandsprodukt lag bei 3,4% im Jahresvergleich und übertraf damit die Erwartungen von 3,2% sowie den Wert von 2,2% aus dem zweiten Quartal, gestützt durch starke Konsumausgaben von 3,8% im Jahresvergleich.
Darüber hinaus stieg der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Core PCE Price Index, im Jahresvergleich um 3,1% und entsprach damit den Erwartungen, während die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe leicht auf 194K zurückgingen, was Anzeichen für eine überhitzte Wirtschaft und einen angespannten Arbeitsmarkt verstärkt.
Technische Analyse:
Im Tageschart notiert der Dollar Index Spot bei 101,70. Der Kurs hält sich über dem 50-Tage Exponential Moving Average (EMA), bleibt jedoch durch den Neun-Tage-EMA gedeckelt, was den kurzfristigen Ton nach dem jüngsten Pullback von den Hochs neutral hält. Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) hat sich auf 51,47 abgeschwächt und deutet eher auf ein konsolidierendes Momentum als auf einen klaren Richtungsimpuls hin, während der FXS Fed Sentiment Index bei 141,89 auf eine erhöhte geldpolitische Unsicherheit hindeutet, die nachhaltige Trendbewegungen begrenzen könnte.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 9-Tage-EMA bei 101,93, und ein entscheidender Durchbruch über diese Barriere würde den Weg für einen erneuten Test der jüngsten Hochs freimachen. Auf der Unterseite wird die erste Unterstützung beim 50-Tage-EMA bei 101,21 gesehen, wobei ein Tagesschluss unter diesem Niveau die Tendenz wahrscheinlich wieder in eine bärischere Konfiguration verschieben würde, da der Index beginnen würde, unter seine mittelfristige Trendbasis zu rutschen.
Steiler werdende Treasury-Kurve gilt als unterstützend für den breiteren USD-Ton
Strategen bei Scotiabank heben hervor, dass die jüngste "Preisbewegung in der Treasury-Kurve bemerkenswert war," wobei die Äußerungen von Chair Warsh letztlich "eine deutliche Versteilung bei 2s-10s – ein starkes Signal für Wachstum" ausgelöst hätten. Sie beschreiben die Bewegung als "einen willkommenen Schritt weg von der Inversion," und betonen, dass dies "klare Implikationen für den USD insgesamt" habe, da Anleger die Wachstumsaussichten und die zugrunde liegende Unterstützung der Währung neu bewerten.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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